Galveno standarta kategoriju naftas cenas uzrādīja visstraujāko pieaugumu 2016. gadā pēc tam, kad OPEC valstis kārtējā sanāksmē Vīnē vienojās par ieguves samazināšanu. Par to raksta FOREX CLUB Group analītiķis Valērijs Polhovskis.
Līgumi par Eiropas Brent naftu ar derīguma termiņu februārī Londonas biržā ICE 21.novembrī plkst.11.00 pēc Maskavas laika palielināja par 0,9% līdz 51,90 dolāriem par barelu. Tajā pašā laikā amerikāņu WTI standarts pieauga par 0,9% līdz 49,40. Dienu iepriekš abas šķirnes sadārdzinājās par aptuveni 8%.
30.novembrī Vīnē OPEC valstis vienojās samazināt naftas ieguvi no 2017.gada janvāra saskaņā ar 28.septembrī Alžīrijā paziņotajiem līgumiem. Kopš 2017. gada sākuma kartelis samazinās ieguvi kopumā par 1,2 miljoniem barelu, un sagaida, ka valstis, kas neietilpst OPEC, samazinās ieguvi par 600 tūkstošiem barelu dienā. Samazināšanas kvotas neattiecas uz Nigēriju un Lībiju, un Irāna iesaldēs ieguvi 3,7 miljonu barelu dienā.
OPEC spēja pārvarēt visas galvenās atšķirības, mulsinot skeptiķus un norādot, ka kartelis ir daudz dzīvāks nekā miris. Viņa atgriešanās tirgū kā regulators norāda uz politikas “lejupielādēt, cik vien iespējams” beigām un palīdzēs ātri līdzsvarot piedāvājumu un pieprasījumu. Ja izdosies panākt samazinājumu par 1,8 miljoniem barelu dienā, ņemot vērā ārpus OPEC esošo valstu saistības, tas palīdzēs tirgum ātri atbrīvoties no liekajām rezervēm un pacelt cenu līdz 50-60 dolāru līmenim.
Ir arī vērts atzīmēt, ka OPEC lēmums samazināt paliks spēkā līdz 2017. gada vidum. No pirmā acu uzmetiena šķiet, ka tas ir vājais punkts, taču tas tā nebūt nav. Nosakot kvotas tikai uz 6 mēnešiem, kartelis izvairās no cenu pieauguma nākotnes līknes tālākajā galā, kas neļautu dārgajiem kalnračiem izmantot tālsatiksmes līgumus, lai ierobežotu riskus. Nepieciešamības gadījumā lēmumu par samazinājumu varēs pagarināt jūnijā.
Skeptiķi tagad norādīs, ka valstis, kas nav OPEC valstis, nedrīkst samazināt ražošanu. Tomēr ir vērts atzīmēt, ka tādās valstīs kā Meksika un Azerbaidžāna ražošanas apjoms dabiski samazināsies noguldījumu izsīkuma dēļ. Ja Krievijai neizdosies panākt ieguves samazinājumu, kas tiek prognozēts aptuveni 300 tūkstošu barelu apmērā, tad kopumā tas plānā būtiskas izmaiņas neradīs.
"Mēs uzskatām, ka OPEC solis rada jaunu, augstāku, fundamentāli stabilu koridoru cenu svārstībām. Pēc mūsu provizoriskiem aprēķiniem, tā centrālā vērtība būs 55 USD par barelu. Tuvojoties 2017. gada beigām, tas var pāriet uz 60 USD līmeni,” secināja Valērijs Polhovskis.
ISakcijas MSCI Germany ETF 0x 3M Co. Adidas AG Adobe Systems Inc. Aion ALCOA Inc. Alibaba Group Holding Ltd. Amazon.com Inc. American Express Co. Amsterdamas biržas indekss (AEX indekss) Aphria Inc. Apple Inc. Ardor Ark AT&T Inc. AUD/CAD AUD/CHF AUD/JPY AUD/NZD AUD/USD Augur Aurora Cannabis Baidu Inc. Banco Santander Chile Bank of America Corp. BASF SE Basic Attention Token Bayer AG Bayerische Motoren Werke AG BCH/BTC Binance Monēta Bitcoin Bitcoin Cash Bitcoin Gold BitConnect BitShares Boeing Co. Brent jēlnafta BTC/Japānas jena (Bitcoin uz Japānas jenu) BTC/Krievijas rublis BTG/BTC (Bitcoin Gold - BTC) BTG/ETH (Bitcoin Gold - Ethereum) Byteball Bytes Bytecoin Bytom CAD/CHF CAD/JPY Canopy Growth Corp. Cardano Caterpillar Inc. Celgene Chevron Corp. CHF/JPY CHF/SGD Čīles indekss (IGPA) China 50 (HSI) China A50 China Mobile Ltd. China Unicom Ltd. Cisco Systems Inc. Citigroup Inc. Copper Cotation Assitée en Continu Index (CAC 40) Cronos Group Crude Oil Daimler AG DASH Decred Dentacoin Deutsche Bank AG DigiByte Dogecoin Dow Jones Industrial Average (30) (DJIA 30) Dragonchain Dropbox Inc. DSH/BTC (Dash — Bitcoin) DSH/ETH (Dash — Ethereum) E.I. Du Pont de Nemours & Co. eBay Inc. Electricite de France (EDF) Electroneum Enel S.p.A. Eni S.p.A. EOS EOS/ETH (EOS — Ethereum) EPAM Systems Inc. Estee Lauder ETC/ETH (Ethereum Classic — Ethereum) ETH/BTC Ethan Allen Interiors Ethereum Ethereum Classic EU Stocks 50 (FESX) EUR/AUD EUR/CAD EUR/CHF EUR/CNH EUR/GBP EUR/JPY EUR/MXN EUR/NOK EUR/NZD EUR/RUB EUR/SEK EUR/SGD EUR/TRY EUR/USD Exxon Mobil Corp. Facebook Inc. Factom Ferrari Ford Motor Co. FTSE 100 indekss FunFair Gas GBP/AUD GBP/CAD GBP/CHF GBP/JPY GBP/NZD GBP/SEK GBP/USD General Electrics Co. Germany 30 (FDAX) Gold Goldman Sachs Group Inc. Golem Google Inc. Harley-Davidson Inc. Apkures eļļa Henry Hub dabasgāze Hewlett-Packard Co. Home Depot Inc. HSBC Holdings PLC Hshare IBM Corp. IKONA Inditex S.A. Ķīnas rūpniecības un tirdzniecības banka Intel Corp. IOT/ETH (IOTA — Ethereum) IOTA iShares Ķīna lielas kapitalizācijas ETF iShares Core S&P Mid-Cap ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF iShares Latīņamerika 40 ETF iShares MSCI Brazil ETF iShares MSCI Mexico ETF iShares MSCI Apvienotā Karaliste ETF Itālija 40 Japāna 225 (Nikkei 225) Johnson&Johnson JPMorgan Chase and Co. Juventus Football Club S.p.A. Komodo KuCoin akcijas Kyber Network Lenovo Group LinkedIn Corp. Lisk Litecoin Loopring LTC/BTC LTC/ETH (Litecoin — Ethereum) Luxottica Group Spa LYFT Inc. MasterCard Inc. McDonald's Corp. Merck & Co. Inc. Michael Kors Holdings Ltd Microsoft Corp. Mobile TeleSystems OJSC MonaCoin Monero Nacional de Electricidad NASDAQ 100 (ND 100) NEM NEO NEO/BTC (Neo — Ethereum) NEO/ETH (Neo — Ethereum) Netflix, Inc. Uzņēmums Nike Inc. Nintendo (JP) Co. SIA Nintendo (US) Co. SIA NOK/JPY Nordstrom Inc. Novatek, PJSC nVidia Corp. NZD/CAD NZD/CHF NZD/JPY NZD/USD OMG/ETH (OmiseGO — Ethereum) OmiseGo Oracle Corp. Palladium PepsiCo Inc. Petrobras S.A. PetroChina Co. SIA Uzņēmums Pfizer Inc. Philip Morris International Inc. Pinterest PIVX Platinum Populous Procter & Gamble Co. PVH korporācija QASH QTM/ETH (QTUM — Ethereum) QTUM Ralph Lauren Corporation RChain Repsol S.A. Ripple Russell 2000 (RTY) Russia 50 Index Salesforce.com Inc. SALT SAP SE SGD/JPY Siacoin Siemens AG Silver Slack SmartCash Snap Inc. Sociedad Quimica y Minera de Chile Spānija 35 SPDR S&P 500 ETF Trust Spotify Technology Standard & Poor's 500 (S&P 500) Starbucks Corp. Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. Statuss Steem Stellar Stratis SurveyMonkey Telavivas 35 indekss (TA-35) Tencent Holdings Tesla Motors Inc. Piesiet The Coca-Cola Co. The Travellers Companies Inc. Tiffany & Co Tilray Inc. Kopā S.A. Toyota Motor Corp. TripAdvisor Inc. TRON Twitter Inc. Uber Technologies United Technologies Corp. UnitedHealth Group Inc. USD/CAD USD/CHF USD/CLP USD/CNH USD/DKK USD/HKD USD/JPY USD/MXN USD/NOK USD/RUB USD/SEK USD/SGD USD/TRY USD/ZAR V.F. Korporācija Vale S.A. Vanguard FTSE Europe ETF VeChain Verge Veritaseum Verizon Communications Inc. SIA VimpelCom. VINCI S.A. Visa Inc. Vodafone Group PLC Volkswagen AG Wal-Mart Stores Inc. Volta Disneja uzņēmums. Walton Waves WAX Wells Fargo Williams-Sonoma Inc. WTI jēlnafta XMR/BTC XMR/ETH (Monero — Ethereum) Yahoo! Inc. Yandex N.V. Zcash ZClassic ZEC/BTC ZEC/ETH (Zcash - Ethereum) Aeroflot Bashneft VTB Gazprom dolāra indekss kakao kafija kukurūza Lukoil Noriļska niķelis kvieši Rosņeft Rostelecom cukurs Sberbank Severstal sojas Surgutņeftegaz Transneft Uralkali
Kā nesenie notikumi pasaulē var ietekmēt Baltkrievijas rubļa kursu - savā viedoklī dalās Forex Club Group vecākais analītiķis Valērijs Polhovskis.
Krievijas Sberbank izplatīja prognozi, kurā paredzams, ka Krievijas rubļa kurss turpinās kristies. Tālāk, pēc sinoptiķu domām, Baltkrievijas valūtai vajadzētu vājināties.
Starp riska faktoriem Krievijas un Baltkrievijas valūtām: naftas cenas kritums Irānai noteikto sankciju atcelšanas dēļ, akciju burbuļa plīšana Ķīnā un ASV Federālo rezervju sistēmas diskonta likmes palielināšana.
Forex Club Group vecākais analītiķis Valērijs Polhovskis komentārā “Par biznesu”. novērtēja šo faktoru iespējamās ietekmes līmeni uz Baltkrievijas rubli.
Valērijs Polhovskis
Sankciju atcelšana pret Irānu
Daži uzskata, ka sankciju atcelšana pret Irānu izraisīs naftas piegādes pieaugumu. Tas pazeminās tam cenas un līdz ar to Krievijas rubli, kam sekos Baltkrievijas rublis.
Patiešām, Irānai ir trešās lielākās naftas rezerves pasaulē. Bet viņam tika piemērotas sankcijas vairāk nekā vienu gadu. Tās naftas rūpniecības stāvoklis ir bēdīgs. Eļļas ieguve nav tikai akas pārklāšana ar polietilēnu, kad tas nav nepieciešams, un pēc tam plēves pacelšana un sūknēšanas sākšana.
Irānai būs nepieciešamas investīcijas nozarē: aprīkojuma modernizācija, lai sasniegtu līmeni, kāds bija pirms sankcijas. Tas prasīs divus gadus.
Turklāt es nedomāju, ka sankcijas tiks ātri atceltas. Piemēram, ANO misija uz turieni dosies decembrī, lai redzētu, kā valsts īsteno līgumus. Un, ja kaut kas noiet greizi, sankcijas tiks atgrieztas.
Thomson Reuters pirms vairākām nedēļām aptaujāja profesionālus naftas tirgotājus par viņu cerībām uz Irānas ienākšanu naftas tirgū. 80% aptaujāto uzskata, ka līdz gada beigām Irāna varēs piedāvāt maksimāli 500 tūkstošus barelu dienā. Daudzi ir pārliecināti, ka Irāna, visticamāk, nespēs saražot vairāk par 250. Uzziņai: pasaules ekonomika patērē 93 miljonus barelu dienā. Tātad šī ir neliela summa.
Gada laikā slānekļa naftas ieguve ASV samazināsies par vismaz 1 miljonu barelu. Darbojošo urbšanas iekārtu skaits jau tagad tiek samazināts par 50%. Tātad, pat ja Irāna aptvers šo apjomu, nekas tirgū nemainīsies globāli. Cenas, visticamāk, tiks fiksētas 50-70 USD par barelu uz vairākiem gadiem. Vidējā gada cena būs aptuveni 60 USD, kas atbilst USD/RUB maiņas kursam 55-60.
Fed diskonta likme
Daudzi eksperti sagaida dolāra nostiprināšanos, jo ASV Federālo rezervju sistēma gatavojas paaugstināt procentu likmes. Šī nostiprināšanās automātiski vājinās Krievijas un Baltkrievijas valūtas.
Daudziem šis pieaugums tiek uztverts kā pasaules gals. Bet kur tagad ir likme? 0,25% līmenī. Fed paziņojis, ka to strauji necels (ASV Federālo rezervju komitejas deputāti uzskata, ka optimālā likme gada beigās būs 0,625%). Labākajā gadījumā tas tiks pārvietots par 0,25% katrā Fed sanāksmē.
Gadā ir 8 sanāksmes, kas ir ne vairāk kā 2% pilnam gadam. Tātad šogad pieaugums būs ne vairāk kā 0,5-0,75%. Pat ja jūs iedomājaties, ka tas ir 2,25%, tas joprojām ir ļoti zems rādītājs.
Prakse rāda, ka Amerikas ekonomika sāk palēnināties, kad diskonta likme sasniedz 4%. Lai sasniegtu šo līmeni, vēl tāls ceļš ejams.
Neskatoties uz likmju paaugstināšanu ASV, vairākas pasaules valstis mīkstina procentu likmju politiku: Japāna, Ķīna, eirozona. Tātad mēs redzēsim zināmu dolāra nostiprināšanos, tas var radīt spiedienu uz Krievijas rubli. Bet spiediens nebūs spēcīgs.
Dolārs pret eiro var nostiprināties Eiropas iekšējo problēmu dēļ.
Ķīnas akciju burbulis plīsa
ASV uzņēmumi 80% no savām vajadzībām finansē ar akciju tirgu starpniecību. Eiropā - 20%, Ķīnā aptuveni tādā pašā līmenī. Tātad plīšanas burbuļa bojājumi nav tik liela mēroga. Es neteiktu, ka tas novedīs pie finansiālā bada.
Turklāt Ķīnas Tautas banka jau īsteno stimulu programmas. Iepludina likviditāti valsts finanšu sistēmā.
Tāpēc problēma pastāv, bet tā nav globāla.
Kas sagaida Baltkrievijas rubli līdz gada beigām?
Tagad ir skaidri redzama atkarība starp Krievijas un Baltkrievijas rubļiem. Ja Krievijas rublis vājinās, tad visticamāk arī Baltkrievijas rublis.
Es uzskatu, ka Baltkrievijas rubļa kurss pret Krievijas rubli 300 rubļu līmenī ir līdzsvars. Uzņēmumiem ir jānodrošina, lai RUB/BYR attiecība būtu 270–300. Ja koridors sāk mainīties, tas norāda uz nelīdzsvarotības tuvošanos.
Runājot par Baltkrievijas rubļa kursu pret ASV dolāru, uzskatu, ka līdz gada beigām nacionālā valūta var vājināties par 1500 rubļiem. Nepastāvība var būt 500-700 rubļu.
Pagaidām nav priekšnoteikumu krasām svārstībām:
1. Kā jau atzīmēju, naftas cenas jau ir nostabilizējušās pie $55-65 par barelu. Tas atbilst USD/RUB 55–61 kursam. Un viņš jau ir šajā koridorā.
2. Maksājumi Baltkrievijai par ārējiem parādiem, visticamāk, tiks veikti ar Krievijas kredītu palīdzību.
Runājot par valūtas kursa lēcieniem pēdējo dienu laikā (rublis pēdējo dienu laikā ir nostiprinājies - apm. "Par biznesu."), tad tas skaidrojams ar Nacionālās bankas rīcību. Tas paplašina svārstību diapazonu, lai atturētu spekulantus no spēles pret nacionālo valūtu.
Galveno etalona jēlnaftu cenas ir zem spiediena, jo ASV dolārs nostiprinās visā pasaules tirgū un ASV slānekļa uzņēmumi turpina pievienot platformas.
Balstoties uz iepriekšējās nedēļas rezultātiem, naftas servisa uzņēmums Baker Hughes fiksējis ASV strādājošo urbšanas iekārtu skaita pieaugumu par 7 vienībām - līdz 414 vienībām.
ASV dolārs piedzīvoja lielu kāpumu visā valūtas tirgū, Fed amatpersonām paužot šaubas par brīvās monetārās politikas turpmākas turpināšanas efektivitāti.
Cenas pēdējā laikā ir ļoti svārstīgas, un tas nav pārsteidzoši. Tirgus vēl nevar pārliecinoši tirgoties ar Brent cenām virs 50 USD par barelu. Tas prasa spēcīgus pamatnosacījumus, taču to joprojām trūkst. Ceturtdien mēs redzējām labus akciju datus. Taču jau piektdien dolārs sāka nostiprināties visā valūtas tirgū un pateicoties Fed pārstāvju komentāriem, un tas vienmēr ir negatīvs naftai.
Šonedēļ cenas, visticamāk, nesaņems papildu atbalstu no kāda ceturkšņa. Šī ir pēdējā nedēļa pirms Fed sanāksmes, un dolārs jutīsies pārliecināts. Tajā pašā laikā ievērojamais krājumu kritums, kas tika fiksēts pagājušajā nedēļā, visticamāk, bija vienreizējs. Tomēr šobrīd nav ilgtspējīga lejupslīdes sezona.
Attiecīgi svārstību diapazons 47-52 USD par barelu paliek diezgan loģisks. Ja dolārs turpinās aktīvi nostiprināties, tad Brent var nokrist līdz 45, bet tas jau būs interesanti pirkumiem.
Saskarsmē ar
Ekonomiskās informācijas aģentūras PRIME mājas lapas sadaļā “Viedokļi” tiek publicēti Krievijas un ārvalstu uzņēmumu un banku analītiķu, tirgotāju un ekspertu materiāli, kā arī pašas PRIME aģentūras ekspertu viedokļi. Aģentūras publicētajos materiālos atspoguļotie autoru viedokļi par konkrētu jautājumu var nesakrist ar AEI "PRIME" redaktoru viedokli. Skatīt vairāk
Iesniegtie viedokļi ir izteikti, ņemot vērā situāciju materiāla publicēšanas brīdī, un tiem ir tikai informatīvs raksturs; tie nav piedāvājums vai padoms veikt nekādas darbības un/vai darījumus, tostarp vērtspapīru pirkšanu vai pārdošanu. Par visiem jautājumiem par informācijas ievietošanu sadaļā "Viedokļi" varat sazināties ar aģentūras redakciju: .
