Задачи по дисциплине
«Деньги, кредит, банки»
ТЕМА 1. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА……………………………………………4
ТЕМА 2. КРЕДИТЫ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА……………..5
ТЕМА 3. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ……………………..7
ТЕМА 4. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ…………………………………………………………………………8
ТЕМА 5. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА…………………………..10
ТЕМА 6. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК ………………………………………….11
ТЕМА 7. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ………………………………………...14
ТЕМА 8. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ………………………………17
ТЕМА 9. ИНФЛЯЦИЯ…………………………………………………………19
ТЕМА 10. ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ……………………………………………………………………………21
ТЕМА 11. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЕМ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………………………..33
ТЕМА 12. ИСТОЧНИКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ПОКРЫТИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ…………………………..35
ТЕМА 13. ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ..………………………………………………………………39
ТЕМА 14. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………...40
ТЕМА 15. ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ…………………………………49
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………51
ТЕМА 1: ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА.
ЗАДАЧА 1.1.
Резервы коммерческих банков составляют 15 % от суммы безналичных денег.
Рассчитайте величину денежной базы при следующих условиях:
Денежная масса (М2)
Решение:Величина денежной базы:
Наличные деньги + Резервы коммерческих банков = М0 + Резервы коммерческих банков
Например, величина денежной базы на 1.01 составит:
419.3 + 15 % * 725.0 / 100 % = 528.05
Таблица.
Денежная база
ЗАДАЧА 1.2.Выявите динамику скорости обращения денег исходя из следующих данных:
Таблица.
Исходные данные
Решение:Скорость обращения денег (V ) рассчитывается так:
V = ВНП / Денежная масса
Например, скорость обращения денег на 1.01. составляет:
436 .4 / 1144.3 = 0.38
Таблица.
Скорость обращения
Таким образом, скорость обращения денег максимальна на 1.03, V = 0.43ЗАДАЧА 1.3.
Исходя из данных задачи 1.1. (М2):
определите, как темп прироста денежной массы влияет на темп изменения скорости обращения денег,
изобразите графически скорости обращения денег.
Решение:
Из предыдущей задачи видно, что темп прироста денежной массы влияет на темп изменения скорости обращения денег. А именно: чем ниже темп прироста денежной массы на данный момент времени, тем выше темп изменения скорости обращения денег. И наоборот: чем выше темп прироста денежной массы на данный момент времени, тем ниже темп изменения скорости обращения денег.
ЗАДАЧА 1.4.
Средний пробег автомобиля равен 50 км в день; 20 рабочих дней; расход бензина 8 л на 100 км пробега. Дисконт по карте – 5% цена бензина 7 руб./л.
Рассчитайте эффективность использования пластиковых карточек при проведении расчетов по горюче-смазочным материалам за год.
Решение:
Средний пробег автомобиля в год:
Пробег автомобиля в день * Количество рабочих дней в месяце * 12 мес. = 50 * 20 * 12 = 12000 км.
Затраты бензина в год (в литрах и в денежном выражении):
8 * 12000 / 100 = 960 литров.
960 * 7 = 6720 руб.
Найдем эффективность использования пластиковых карточек:
6720 * 5% / 100 % = 336 руб.
ЗАДАЧА 1.5.
К началу 2000 г. структура совокупной денежной массы РФ имела следующий состав: М0 – 29.8 %; М1 (безМ0) – 66.6 %; М2(без М1) – 3.1 % ; М3 (без М2) – 0.5 %.
К началу 2001 г.: М0 – 27 % ; М1 – 69 %; М2 – 2 % ; М3 – 2 %.
Сделайте вывод о чем свидетельствуют эти данные.
Решение:
М0 – наличные деньги – произошло снижение удельного веса в денежной массе до 27 %.
М1 (без М0) – средства на счетах юридических лиц, средства Госстраха, депозиты до востребования в СБ и депозиты коммерческих банков увеличились на 2.4 %.
М2 (без М1) – срочные депозиты населения в сбербанках уменьшились на 1.1 %.
М3 (без М2) – депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги увеличились на 1.5 %.
Эти данные свидетельствуют о том, что население наличные деньги вкладывает в ценные бумаги и вклады в банках, а так как эти вложения более рискованные, то можно сделать вывод, что экономическая ситуация стабилизируется.
ТЕМА 2: КРЕДИТЫ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА.
ЗАДАЧА 2.1.
Ссуда в размере 10000 руб. выдана на 1 год. Реальная доходность операции по простой ставке процентов равна 6% годовых. Определите наращенную сумму.
Решение:
По формуле простых процентов:
S =P * (1 + I * t /К), где
I = 6%
t = 365 дн.
K = 365 дн.
P = 10000 руб.
S = 10000 * (1 + 0,06 * 365 / 365) = 10600 руб.
Таким образом, наращенная сумма составляет 10600 руб.
ЗАДАЧА 2.2.
Контракт на выдачу ссуды в размере 50000 руб. составлен на 3.5 года. Ставка процентов определена следующим образом: 1 год – 5%, в каждом последующем полугодии ставка на 0.5% увеличена. Определите множитель наращения и наращенную сумму.
Наращение по переменным ставкам процентов определяется по формуле:
S = P * (1 + n1 * i1 + n2 * i2 + … + n * i) = P * k;
где Р – размер ссуды;
n – срок действия ставки процента.
i –переменная ставка процентов;
k – множитель наращения.
k = 1 + 1 * 0.05 + 0.5 * 0.055 + 0.5 * 0.06 + 0.5 * 0.065 + 0.5 * 0.07 + 0.5 * 0.075 = 1.2125
S = 50000 руб. * 1.2125 = 60625 руб.
ЗАДАЧА 2.3.
Через 350 дней с момента подписания контракта должна быть возвращена сумма в размере 15000 руб. Ссуда выдается по простой ставке под 7% годовых. (К = 366 дн.). Определите: 1) величину ссуды; 2) сумму процентных денег.
Решение :
S = P * (1 + I * t / K), где
S = 15000 руб.
T = 350 дн.
K = 366 дн.
Определим сначала сумму кредита P:
P = S / (1 +I * t / K )
P = 15000 / (1 + 0,07 * 350 / 366) = 14058,1 руб.
ЗАДАЧА 2.4.
Ссуда в размере 20000 руб. выдана 12 марта до 25 декабря включительно, под 7% годовых. Год високосный. Определите размер наращенной суммы при точном и приближенном числе дней.
Решение:
S = P * (1 + I * t / K ), где
P = 20000 руб.
I = 7%
T точное = 288 дн.
Т прибл. = 283 дн.
Таким образом, размер наращенной суммы при точном числе дней составляет:
S = 20000 * (1 + 0,07 * 288 / 366) = 21101,64 руб.
Размер наращенной суммы при приближенном числе дней составляет:
S = 20000 * (1 + 0,07 * 283 / 366) = 21082,5 руб.
ЗАДАЧА 2.5.
Через 250 дней с момента подписания контракта должна быть возвращена сумма в размере 20 тыс. руб. Ссуда выдана по простой процентной ставке под 10% годовых. Определите величину ссуды и сумму процентных денег.
Решение :
S = P * (1 + I * t / K), где
S = 20000 руб.
I = 10%
T = 250 дн.
K = 365 дн.
Определим сначала величину ссуды Р.
P = S / (1 +I * t / K )
P = 20000 / (1 + 0,1 * 250 / 365) = 18709,07 руб.
ТЕМА 3. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ.
ЗАДАЧА 3.1.
Ссуда в размере 30000 руб. выдана на 200 дней, реальная доходность операции по простой процентной ставке составляет 7% годовых; ожидается, что индекс инфляции составит 2.5 раза за срок ссуды. Определите: 1) коэффициент наращения с учетом инфляции; 2) простую процентную ставку с учетом инфляции; 3) погашаемую сумму с учетом инфляции.
Решение:
Исходя из индекса инфляции, уровень инфляции составит (I - 1)*100=150% за срок ссуды (200 дней).
Определим простую процентную ставку с учётом инфляции. Уровень инфляции за год составит 150 * 365 / 200 = 273,75%
Таким образом, процентная ставка составляет 273,75 + 7 = 280,75%
S = P * (1 + I * t / K )
S = 30000 * (1 + 0,07 * 200 / 365 + 1,5) = 76150,7
Погашенная сумма с учётом инфляции составит: 76150,7 руб.
Коэффициент наращивания с учётом инфляции составит: 76150,7 / 30000 = 2,54
ЗАДАЧА 3.2.
Ссуда выдается 12 марта по простой учетной ставке, равной 7%. Заемщик должен 25 декабря возвратить 20000 руб. Годовой уровень инфляции 40%, временная база (К = 366 дн.). Определите: 1) Учетную ставку с учетом инфляции; 2) Сумму, выданную заемщику, с учетом инфляции;3) Величину дисконта.
Решение:
Учетная ставка с учетом инфляции составит 7 + 40 = 47%
S = P * (1 + I * t / K)
T = 288 дн.
K = 366 дн.
P = S / (1 + I * t / K )
P = 20000 / (1 + 0,47 * 288 / 366) = 20000 / 1,37 = 14598,5 руб.
Величина дисконта составляет 5401,5 руб. (20000 – 14598,5)
ЗАДАЧА 3.3.
Вексель выдан на сумму 20 тыс. руб. со сроком уплаты 30 ноября. Владелец векселя учел его в банке 10 октября по учетной ставке 7%.Определите величину суммы, выданной владельцу векселя, и величину дисконта.
Решение:
Величину дисконта определяем по формуле:
S = K * T *N / (100 * 360)
где S – величина дисконта
K – сумма векселя
T – срок до наступления момента платежа
N – учетная ставка, установленная банком
S = 20000 * 51 * 7 / (100 * 360) = 198,33 руб.
Величина суммы, выданной владельцу составляет 20000-198,33=19801,67 руб.
ЗАДАЧА 3.4.
Фирма приобрела в банке вексель, по которому через год должна получить 66 млн. руб. (номинальная стоимость векселя). В момент приобретения цена векселя составила 30 млн. руб. Определите доходность этой сделки, то есть размер процентной ставки.
Решение:
Доходность данной операции определяется как разница между ценой погашения (номиналом) и ценой продажи банковского векселя, который ниже номинала.
Д = 66 – 30 = 36 млн. руб., т.е. 120% годовых.
ЗАДАЧА 3.5.
Номинальная цена векселя 15 млн. руб. Банк покупает его, выплачивая 14 млн. руб. за 6 месяцев до наступления срока платежа. Рассчитайте учетный процент и учетную ставку по вексельному кредиту.
Решение:
Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента. Учетный процент – это плата, взимается банком за авансирование денег при учете векселя. Учет векселя – покупка до наступления срока оплаты по нему. Учетный процент представляет
собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.
Таким образом, учетный процент составляет 1 млн. руб. (15 – 14)
Учетная ставка = (15 - 14) / (15 * 6) * 12 * 100 = 13,33
ТЕМА 4. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ .
ЗАДАЧА 4.1.
Кейнс полагал, что инвестиции малочувствительные к изменениям процентных ставок. Кроме того, он думал, что в период депрессии процентные ставки, по-видимому, достигают некоего минимального уровня, ниже которого их падение уже невозможно. Это соответствовало утверждению о том, что кривая спроса на деньги при низких нормах процента станет чрезвычайно эластичной, фактически, почти горизонтальной. Такое парадоксальное положение вещей было названо «ликвидной ловушкой». Объяснение столь необычного термина достаточно просто: склонность людей накапливать ликвидные активы (деньги) будет препятствовать падению процентных ставок, удерживая, как в ловушке, экономику, т.к. высокий уровень процентных ставок не способствует увеличению объемов плановых инвестиций.
Кейнс и его последователи полагали, что в условиях депрессии денежный сектор играет весьма большую роль в экономической системе.
Рис. 4.1. Деньги в период депрессии
Назовите две причины, в силу которых денежный сектор играет значительную роль в экономической системе (на основании анализа рис. 4.1 части А).
В части (Б) рисунка 4.1.1 показано, что, например, кривые MD1, MD2 имеют указанные характеристики эластичности. Что будет происходить с ценами и какое воздействие они окажут на кривую спроса на деньги?
1) Объясните рисунок 4.1.1 в части (В). 2) Сделайте соответствующие выводы.
Решение:
Как показано в части А рисунка 4.1., это происходит в силу двух причин. Первая состоит в том, что при низких процентных ставках кривая спроса на деньги, как считали кейнсианцы, становится чрезвычайно эластичной. Другая причина заключается в том, что график плановых инвестиций является, по их предположениям, почти совершенно неэластичным. В части Б рисунка 4.1. показано, что если эти кривые имеют указанные характеристики эластичности, то падение цен будет сдвигать кривую спроса на деньги влево, однако не окажет никакого (либо самое малое) воздействия на процентные ставки и объем плановых инвестиций. Это была одна из причин, в силу которых Кейнс полагал, что кривая совокупного спроса экономической системы будет занимать почти вертикальное положение. Логическим следствием этих рассуждений явился вывод Кейнса о том, что экономическая система не способна самостоятельно восстановить свои силы после депрессии. Кроме того, рисунок 4.1. в части В объясняет, почему из предположений Кейнса следует, что экспансионистская денежно-кредитная политика имеет незначительное влияние на процентные ставки и реальные плановые инвестиции. Это означает, что такая политика будет мало пригодна для выведения экономики из состояния депрессии. Единственный надежный путь к восстановлению, по мнению кейнсианцев, лежит через экспансионистские налогово-бюджетные мероприятия.
ТЕМА 5. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА.
ЗАДАЧА 5.1.
Первоначальная сумма долга составляет 20 тыс. руб. Определите сумму долга через 2 года, при использовании простой и сложной ставки процентов, равной 7%-м годовых.
Решение:
Сумма долга по простой процентной ставке
S = 20000 * (1 + 0,07 * 2 * 365 / 365) = 22800 руб.
Сумма долга по сложной ставке процентов
S = 20000 * (1 + 0,07 * 365 / 365) 2 = 22898 руб.
ЗАДАЧА 5.2.
Ссуда в размере 10 тыс. руб. выдана на 2.5 года. Ставка сложных процентов в течение срока определяется следующим образом: первые 0.5 года = 8%; каждые последующие 0.5 года процентная ставка возрастала на 0.5%.Определите k нс и S.
Решение:
0,5 года S = 10000 * (1 + 0,08 * 182,5 / 365) = 10400
1 год S = 10400 * (1 + 0,085 * 182,5 / 365) = 10842
1,5 года S = 10842 * (1 + 0,09 * 182,5 / 365) = 11329,9
2год S = 11329,9 * (1 + 0,095 * 182,5 / 365) = 11868,07
2,5 года S = 11868,07 * (1 + 0,1 * 182,5 / 365) = 12461,5
т.е. наращенная сумма S составляет: 12461,5
множитель наращивания К нс составляет: 12461,5 / 10000 = 1,246
ЗАДАЧА 5.3.
Ссуда в размере 50 тыс. руб. выдана на 3 года. Реальная доходность операции должна составить 8% годовых по сложной ставке процентов. Ожидается, что индекс инфляции за срок ссуды составит 2.5. Определите k нси ; i t и S t .
Решение:
Определим процентную ставку с учетом инфляции
Поскольку индекс инфляции составляет 2,5 , то уровень инфляции равен (2,5 - 1) * 100 = 150% за срок ссуды (3 года).
т.е. уровень инфляции составит 50% в год.
Процентная ставка с учетом инфляции составит 58% годовых (50 + 8)
S = P * (1 + I * t / K) n
t = 365 дн.
K = 365 дн.
S = 50000 * (1 + 0,58 * 365 / 365) 3 = 197215,6 руб.
К нси = 197215,6 / 50000 = 3,94
ТЕМА 6. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК.
ЗАДАЧА 6.1.
Малое предприятие приобрело металлорежущие станки стоимостью 180.0 млн. руб. Годовая норма амортизации станков – 12%. В целях создания финансовых условий для ускорения внедрения в производство научно-технических достижений и повышения заинтересованности предприятий в ускорении обновления и техническом развитии активной части основных средств (машин, оборудования, транспортных средств) субъект малого предпринимательства вправе применить ускоренный метод начисления амортизации основных производственных фондов с отнесением начисленной суммы на издержки производства (обращения) в размере, в два раза превышающем нормы, установленные для соответствующих видов основных средств. Наряду с применением механизма ускоренной амортизации данные предприятия могут списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости основных средств со сроком службы более 3-х лет.
Рассчитайте: 1) сумму списания на себестоимость амортизационных отчислений по приобретенным металлорежущим станкам в первый год их эксплуатации; 2) срок амортизации приобретенного оборудования.
Решение:
1) В первый год эксплуатации МП может начислить амортизацию по удвоенной норме в следующем размере:
В форме амортизации можно начислить ещё 50% стоимости станков:
180 * 50% = 90 млн. руб.
Следовательно, в первый год эксплуатации можно отнести на себестоимость 43,2 + 90 = 133,2 млн. руб.
2) Во второй год эксплуатации МП может начислить амортизацию в размере:
180 * 12% * 2 = 43,2 млн. руб.
Итого за два года: 176,4 млн.руб. или 98% от первоначальной стоимости станков. Амортизация за месяц составляет 12% * 2 / 12 мес. = 2%
Следовательно за 2 года и 1 месяц первоначальная стоимость станков будет полностью перенесена на стоимость изготавливаемой продукции и включена в издержки производства
(98% + 2% = 100%). Поэтому срок амортизации равен 2 года и 1 месяц.
ЗАДАЧА 6.2.
Данные для расчета. Плановые финансовые показатели хозяйствующего субъекта составляют: амортизационные отчисления – 130.0 млн. руб., отчисления в ремонтный фонд – 29.2 млн. руб., прирост потребности в оборотных средствах – 240.7 млн. руб., прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта – 20.7 млн. руб., прибыль – 1380.0 млн. руб., сумма налога на прибыль – 435.0 млн. руб., налог на доходы – 7.5 млн. руб., целевой сбор на содержание правоохранительных органов – 18.2 млн. руб., налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы– 41.7 млн. руб., налог на имущество – 27.2 млн. руб., сумма прибыли, направляемая на приобретение оборудования – 410.1 млн. руб., отчисления в резервный фонд составляют 5% от чистой прибыли. Все рассчитанные плановые показатели необходимо свести в финансовый план (баланс доходов и расходов).Составьте финансовый план хозяйствующего субъекта на квартал.
Решение:
Таблица.
Финансовый план хозяйствующего субъекта на квартал.
* - для схождения баланса примем прочие расходы и отчисления хозяйствующего субъекта равными 252.1 млн.руб.
ЗАДАЧА 6.3.
Таблица.
** - рассчитывается стр.1 разделить на стр. 2;
*** рассчитывается 360 дней разделить на стр.3
Проанализируйте продолжительность оборота текущих активов.
Рассчитайте величину дополнительно привлеченных в оборот средств.
Сделайте выводы.
Решение:
2. Величина дополнительно привлеченных в оборот средств = 566572 / 163.8*12.7 = 43928 тыс. руб.
ЗАДАЧА 6.4.
Таблица.
Изменение длительности оборота денежных средств предприятия
по месяцам
Сделайте выводы о достаточности средств у предприятия.
Решение:
ТЕМА 7. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ.
ЗАДАЧА 7.1.
Акция имеет номинальную и рыночную стоимость. Цена акции, обозначенная на ней, является номинальной стоимостью акции. Цена, по которой реально покупается акция, называется рыночной, или курсовой стоимостью (курс акции). Курс акции находится в прямой зависимости от размера получаемого по ним дивиденда и в обратной зависимости от уровня ссудного (банковского) процента. Рассчитайте курс акции и ее рыночную стоимость по следующим исходным данным: номинальная цена акции 1000 рублей, дивиденд – 60%, ссудный процент – 30%.
Решение:
Курс акции
= 
Рыночная стоимость =
=
руб.
ЗАДАЧА 7.2.
Прибыль акционерного общества, оставшаяся после всех отчислений и предназначенная на выплаты дивидендов, составила за год 200.0 млн. руб. Общая сумма акций 500.0 млн. руб., в том числе привилегированных акций – 50.0 млн. руб. и обыкновенных 450.0 млн. руб. На привилегированные акции установлен фиксированный размер дивиденда – 50% к номинальной стоимости. Определите: 1) годовую сумму дивидендов по привилегированным акциям; 2) размер дивидендов по обыкновенным акциям; 3) средний размер дивидендов по всем акциям.
Решение:
Годовая
Сумма акций * Дивиденд / 100% = 50.0 * 50% / 100% = 25 млн. руб.
Прибыль – Годовая сумма дивидендов по привилегированным акциям = 200 – 25 = 175 млн.руб.
Сумма выплат дивидендов / Сумма акций * 100% = 175 / 450 * 100% = 38,9 %
Средний размер дивидендов по всем акциям:
Прибыль / Общая сумма акций * 100% = 200 / 500 * 100% = 40%
ЗАДАЧА 7.3.
Сумма активов АО – 600.0 млн. руб., сумма долгов 115.0 млн. руб., количество оплаченных акций – 2500 шт. Рассчитайте балансовую стоимость акции акционерного общества закрытого типа.
Решение:
(Сумма активов – Сумма долгов) / Количество оплаченных акций = (600 - 115) / 2500 = 0.194 млн. руб. = 194 тыс. руб.
ЗАДАЧА 7.4.
Прибыль акционерного общества, направленная на выплату дивидендов, составляет 75.0 млн. руб. Количество акций в обращении 100 тыс. шт., из них привилегированных 40%, объявленный уровень дивидендов по привилегированным акциям 90% к их номинальной цене, равной 1000 руб. Рассчитайте размер дивидендов по привилегированным и простым акциям.
Решение:
Номинальная цена акций * Количество акций * Доля привилегированных акций / 100% = 1000 руб. * 100 тыс. шт. * 40% / 100% = 40 млн. руб.
Сумма дивидендов по привилегированным акциям:
Номинальная стоимость привилегированных акций * Уровень дивидендов / 100% = 40 млн.руб. * 90% / 100% = 36 млн.руб.
Сумма на выплату дивидендов по обыкновенным акциям:
Прибыль – Сумма дивидендов по обыкновенным акциям = 75 млн. руб. – 36 млн.руб. = 39 млн.руб.
Размер дивидендов по обыкновенным акциям:
Сумма на выплату дивидендов по обыкновенным акциям / (Номинальная цена * Количество) = 39 млн.руб. / (1000 руб. * 60 тыс.шт.) * 100% = 65%
ЗАДАЧА 7.5.
Чистая прибыль акционерного общества 250.0 млн. руб.; коэффициент выплаты дивидендов 0.15, количество акций в обращении 50000 шт., их них привилегированных 40%, номинальная цена акции – 1000 руб. Объявленный уровень дивидендов по привилегированным акциям 80% к их номинальной цене. Рассчитайте размер дивидендов по акциям.
Решение:
Сумма на выплату дивидендов:
Чистая прибыль * Коэффициент выплаты дивидендов = 250 млн. руб. * 0.15 = 37.5 млн.руб.
Номинальная стоимость привилегированных акций:
Номинальная цена * (Количество акций * Доля привилегированных акций * 100%) = 1000 руб. * (50000 шт. * 40% / 100%) = 20 млн. руб.
Сумма дивидендов по привилегированным акциям:
Номинальная стоимость * Уровень дивидендов / 100% = 20 * 80% / 100% = 16 млн.руб.
Сумма дивидендов по обыкновенным акциям:
Сумма на выплату дивидендов – Сумма дивидендов по привилегированным акциям = 37.5 – 16 = 21.5 млн.руб.
Размер дивидендов по обыкновенным акциям:
Сумма дивидендов по обыкновенным акциям / Номинальная цена акции * Количество * Доля обыкновенных акций / 100% = 21.5 / 1000 * 50000 * 60% / 100% = 71.7%
ЗАДАЧА 7.6.
Фирма приобрела в банке вексель, по которому через год должна получить 66 тыс. руб. В момент приобретения цена векселя составила 30 тыс. руб.
Определите доходность этой сделки.
Решение:
Доход в денежном выражении составит:
Цена векселя через год – Цена векселя в момент его приобретения = 66 – 30 = 36 тыс. руб.
Доходность по сделке составит:
Доход * 100 % / Цена векселя в момент его приобретения = 36 * 100 % / 30 = 120 %
ЗАДАЧА 7.7.
Акция номинальной стоимостью в 200 тыс. руб. ежегодно приносит дивиденд в размере 20 тыс. руб. Ссудный процент составляет 4 %.
Определите, по какому курсу будет котироваться на бирже акция этой компании.
Решение:
Размер дивиденда в процентном выражении составит:
Дивиденд в денежном выражении * 100 % / Номинальную стоимость акции = 20 * 100 % / 200 = 10 %
Курс акции определяется как:
Размер дивиденда в процентном выражении * 100 % / Ссудный процент = 10% * 100 % / 4 % = 250 %
Акция будет котироваться по курсу:
Номинальная стоимость акции * Курс акции / 100 % = 200 * 250 % / 100 % = 500 тыс. руб.
ЗАДАЧА 7.8.
Акционерное общество «Даймлер Бенц» выдало в 1992 г. на акцию номинальной стоимостью 50 марок дивиденд 12 марок при установленном на бирже курсе акций в 800 марок.
Определите ссудный процент.
Решение:
Ссудный процент составит:
Дивиденд * 100 % / биржевой курс акций = 12 * 100 % / 800 = 1.5 %
ЗАДАЧА 7.9.
Акционер имеет 60 акций. АО увеличивает уставной капитал с 50 до 60 млн. руб., т. е. на 20 %. При полученном соотношении 5:1 акционер на каждые 5 своих акций может иметь еще одну акцию.
Сколько дополнительных акций может иметь акционер?
Решение:
Акционер может иметь дополнительно:
Количество имеющихся акций * Процент увеличения уставного капитала / 100 % = 60 * 20 % / 100 % = 12 акций.
ЗАДАЧА 7.10.
Коммерческий банк приобрел на 200 млн. руб. государственных краткосрочных облигаций (ГКО) со сроком погашения через шесть месяцев. По истечении указанного срока банк рассчитывает получить по облигациям 402 млн. руб.
Определите доходность ГКО.
Решение:
Доходность ГКО в процентном выражении определяется как:
Доход от приобретения ГКО * 100 % / (Первоначальная стоимость приобретенных ГКО * Срок погашения ГКО в годах) = (402 – 200) * 100 % / (200 * 0.5) = 202 %
Доходность ГКО в денежном выражении составит:
Доходность ГКО в % * Первоначальная стоимость приобретенных ГКО * Срок погашения ГКО в годах / 100 % = 202 % * 200 * 0.5 / 100 % = 202 млн. руб.
ТЕМА 8. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ.
ЗАДАЧА 8.1.
Важным элементом в системе государственных финансов являются внебюджетные фонды, главное назначение которых состоит в финансировании отдельных целевых мероприятий.
Перечислите основные внебюджетные фонды и действующие нормативы (тарифы взносов, отчислений).
Определите, что является объектом обложения.
Рассчитайте плановые суммы отчислений в основные внебюджетные фонды, если плановый фонд оплаты труда по предприятию – 140.0 млн. руб.
Решение:
В Российской Федерации с 1992 года начало действовать более двух десятков внебюджетных социальных и экономических фондов, в том числе:
социальные : Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости населения РФ, Федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования, Фонд обязательной социальной поддержки населения и др.
экономические : Федеральный и территориальный дорожные фонды, Фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы РФ, Фонды финансового регулирования и др.
Приведём тарифы взносов, отчислений и налогооблагаемую базу для отдельных фондов:
Пенсионный фонд Российской Федерации : страховые взносы (тарифы) устанавливаются в зависимости от категорий плательщиков:
а) для работодателей-организаций – в размере 28 процентов; и для работодателей-организаций, занятых в производстве сельскохозяйственной продукции, - в размере 20,6 процента выплат в денежной и (или) натуральной форме, начисленных в пользу работников по всем основаниям независимо от источников финансирования, включая вознаграждения по договорам гражданско-правового характера, предметом которых является выполнение работ и оказание услуг, а также по авторским договорам;
б) для индивидуальных предпринимателей, в том числе иностранных граждан, лиц без гражданства, проживающих на территории Российской Федерации, а также для частных детективов, занимающихся частной практикой нотариусов, родовых, семейных общин коренных малочисленных народов Севера, занимающихся традиционными отраслями хозяйствования, крестьянских (фермерских) хозяйств – в размере 20.6 процента дохода от предпринимательской либо иной деятельности за вычетом расходов, связанных с его извлечением; для индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, - в размере 20.6 процента доходов, определяемых исходя из стоимости патента. Индивидуальные предприниматели, в том числе иностранные граждане, лица без гражданства, проживающие на территории Российской Федерации, частные детективы, занимающиеся частной практикой нотариусы, осуществляющие приём на работу по трудовому договору или выплачивающие вознаграждения по договорам гражданско-правового характера, предметом которых является выполнение работ и оказание услуг, а также по авторским договорам, уплачивают страховые взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации в размере 28 процентов выплат в денежной и (или) в натуральной форме, начисленных в пользу работников по всем основаниям независимо от источников финансирования. Родовые, семейные общины коренных малочисленных народов Севера, занимающиеся традиционными отраслями хозяйствования, крестьянские (фермерские) хозяйства, осуществляющие приём на работу по трудовому договору или выплачивающие вознаграждения по договорам гражданско-правового характера, предметом которых является выполнение работ и оказание услуг, а также по авторским договорам, уплачивают страховые взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации в размере 20.6 процента выплат в денежной и (или) натуральной форме, начисленных в пользу работников по всем основаниям независимо от источников финансирования;
в) для адвокатов – в размере 20.6 процента выплат, начисленных в пользу адвокатов;
г) для граждан (физических лиц), осуществляющих приём на работу по трудовому договору или выплачивающие вознаграждения по договорам гражданско-правового характера, предметом которых является выполнение работ и оказание услуг, а также по авторским договорам, - в размере 28 процентов выплат в денежной и (или) натуральной форме, начисленных в пользу работников по всем основаниям независимо от источников финансирования;
Фонд социального страхования РФ : норматив отчислений юридических лиц в ФСС установлен в размере 5.4% на все виды начислений оплаты труда по всем основаниям. Работающие в этот фонд ничего не платят.
Государственный фонд занятости населения РФ : для работодателей страховые взносы определены в размере 1.5% по отношению к начисленной оплате труда по всем основаниям, работающие граждане в этот фонд взносы не платят.
Фонды обязательного медицинского страхования РФ : тариф страховых взносов составляет 3.6% по отношению к начисленной оплате труда по всем основаниям в денежной и натуральной формах (0.2% направляется в Федеральный фонд, а 3.4% - в территориальные фонды).
К экономическим внебюджетным фондам относятся отраслевые и межотраслевые фонды научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (фонды НИОКР). Средства фондов формируются за счет ежеквартальных отчислений предприятий и организаций в размере 1.5% от себестоимости реализуемой продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
Пример:
ФОТ по предприятию – 140,0 млн.руб.:
Взнос в Пенсионный фонд РФ: 140 * 28% = 39.2 млн.руб.;
Взнос в Фонд социального страхования РФ: 140 * 5.4% = 7.56 млн.руб.;
Взнос в Государственный фонд занятости населения РФ: 140 * 1.5% = 2.1 млн.руб.;
Взнос в Федеральный фонд обязательного медицинского страхования: 140 * 3.4% =
4.76 млн.руб.
ЗАДАЧА 8.2.
Тариф целевого сбора на содержание правоохранительных органов, благоустройство, нужды образования и другие цели – 3% от фонда оплаты труда, рассчитанного исходя из установленной минимальной оплаты труда (с января 2000 г. – 100 руб. в месяц) к среднесписочной численности работников. В планируемом квартале среднесписочная численность работников предприятия составит 125 человек. Рассчитайте плановую сумму сбора.
Решение:
125 чел. * 83490 руб. * 3 мес. * 3% = 939262.5 руб .
ТЕМА 9. ИНФЛЯЦИЯ.
ЗАДАЧА 9.1
Аs2
Рис. 9.1,а. Инфляция, инспирированная спросом.
Инфляция, инспирированная спросом (рис.9.1,а), имеет место, когда на
краткосрочных временных интервалах экономическая система, следуя за сдвигом кривой совокупного спроса в право, перемещается вдоль кривой совокупного предложения в право –вверх. Путь, который она проходит, обозначен отрезком Е0 Е1. Впоследствии, когда повышение цен на готовые товары распространится в полной мере и вызовет ожидаемое увеличение заработной платы и цен на другие факторы производства.
1. Определите, что в этих условиях будет происходить с кривой совокупного предложения.
Инфляция, сопряжённая со спадом (рис. 9.1,б), имеет место при замедлении или прекращении роста совокупного спроса. На графике движение кривой совокупного спроса прекращается после того, как экономическая система достигает точки Е2. Фирмы ожидают, что уровень цен на привлекаемые ими факторы производства будет продолжать повышаться.
N
Реальный национальный продукт (млрд. руб. в год)
E4
1000
2000
3000
4000
Рис. 9.1,б. Инфляция, сопряженная со спадом
Примечание: 1* - Инфляция, сопряженная со спадом, является результатом сдвига А s , когда перемещение А d уже прекратилось;
2* - В период инфляции, инспирированной спросом, А d и А s сдвигаются вверх с одинаковой скоростью;
3* - Естественный уровень реального объема производства, равный 2000 млрд. руб.
Предположим, фирмы ожидают, что уровень цен на привлекаемые ими факторы производства будет продолжать повышаться.
2. Определите, что произойдёт в следующем году с кривой совокупного предложения.
Решение:
1. В данных условиях будет происходить сдвиг кривой совокупного предложения на краткосрочных временных интервалах вверх.
Если проводимая экспансионистская политика по-прежнему сдвигает кривую совокупного спроса вверх, как это показано на рисунке 9.1. а, то в течение некоего длительного периода можно удержать реальный объем производства выше его естественного уровня, графической интерпретацией которого является кривая предложения N на долгосрочных временных интервалах. Однако поддержание реального объема производства на указанном высоком уровне достигается лишь ценой непрерывной инфляции.
2. В следующем году кривая совокупного предложения переместится вверх в положение As 3, а еще через год она перейдет на As 4. по мере развития этих событий экономическая система вступает в период спада, на протяжении которого уровень цен продолжает расти. В этом случае вполне вероятно, что с течением времени темпы роста инфляции увеличатся при одновременном сокращении реального объема производства.
ТЕМА 10. ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ.
ЗАДАЧА 10.1.
Автомашина грузоподъемностью 3 т, стоимостью 30.0 млн. руб. Средний пробег в день 120 км. Количество дней работы машины в год – 259. Норма амортизационных отчислений 0.37% к стоимости машины на 1000 км пробега. Автомашина работает с первого дня первого квартала. Определите сумму амортизационных отчислений.
Решение:
Норма амортизационных отчислений за год будет равна:
120 км * 259 дн. / 1000 км * 0.37 = 11.5%
Сумма амортизационных отчислений за год будет равна:
30,0 млн. руб. * 11.5% = 3.45 млн.руб.
ЗАДАЧА 10.2.
Износ нематериальных активов начисляется ежемесячно по нормам амортизации к их первоначальной стоимости. Нормы амортизации нематериальных активов определяются исходя из срока (количества лет) их полезного использования. Предприятие купило брокерское место за 300.0 млн. руб. сроком на 5 лет. Рассчитайте норму амортизации и годовую сумму износа данного вида нематериальных активов.
Решение:
Норма амортизации: Н
А
= 
Ф Б = 300 млн. руб. – стоимость нематериальных активов; t = 5 лет.
Норма амортизации в год: Н
А
=
Сумма износа в год: 300 * 20% = 60 млн.руб.
ЗАДАЧА 10
Таблица
а) среднегодовую стоимость вновь вводимого станка;
б) среднегодовую стоимость выбывшего оборудования по этой группе основных фондов, среднегодовую стоимость станков класса Н. Новое оборудование стоимостью 10 млн. руб. вводится в 1 квартале. Старое оборудование стоимостью 6 млн. руб. выбывает также в 1 квартале;
в) сумму износа нематериальных активов. Хозяйствующий субъект приобрел брокерское место за 400 млн. руб. сроком на 5 лет;
г) общую годовую сумму амортизационных отчислений и плановую сумму амортизационных отчислений на квартал.
Решение:
Таблица.
Расчет общей суммы амортизационных отчислений
ЗАДАЧА 10.4.
Рассчитайте плановую сумму отчислений в ремонтный фонд предприятия на квартал. Установлен норматив отчислений в ремонтный фонд в размере 1.21% от среднегодовой стоимости основных фондов, которая равна 584.0 млн. руб.
Решение:
Плановая сумма отчислений в ремонтный фонд предприятия на квартал:
584.0 * 1.21 / 100 / 4 = 17.67 млн.руб.
ЗАДАЧА 10.5.
Рассчитайте необходимый прирост оборотных средств за квартал
количество дней
однодневный расход сырья и материалов, млн.руб. (2520 / 90)
норма запаса, дней
потребность в оборотных средствах по сырью и материалам, млн. руб. (28 * 28)
2. Определите потребность в оборотных средствах по незавершенному производству:
количество дней
однодневный выпуск продукции, млн. руб. (7111 / 90)
норма незавершенного производства, дней
потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, млн. руб. (79 *3)
3. Определите потребность в оборотных средствах по готовой продукции:
выпуск продукции по себестоимости, млн. руб.
количество дней
однодневный выпуск продукции по себестоимости, млн. руб.
норма оборотных средств по готовой продукции, дней
потребность в оборотных средствах по готовой продукции, млн. руб.(79 * 2)
4. Определите потребность в оборотных средствах по товарным запасам на квартал:
оборот товаров по покупным ценам, млн. руб.
количество дней
однодневный оборот товаров, млн. руб. (1800 / 90)
норма товарных запасов, дней
потребность в оборотных средствах по товарным запасам, млн. руб. (20 * 2)
5. Определите потребность в денежных средствах в кассе на квартал и переводы в пути:
товарооборот, млн. руб.
количество дней
однодневный товарооборот, млн. руб. (2250 / 90)
норма запаса денежных средств, дней
потребность в денежных средствах, млн. руб. (25 * 1)
6. Определите общую потребность в оборотных средствах на конец квартала.
Сумма прочих оборотных средств (тара, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и др.) составляет на плановый квартал, млн. руб.
784 + 237 + 158 + 40 + 25 + 421,7 = 1665.7 млн. руб.
7. Определите прирост потребности в оборотных средствах на квартал:
сумма оборотных средств на начало составляла,
1665.7 – 1425.0 = 240.7 млн. руб.
ЗАДАЧА 10.6.
Таблица.
Приведены данные вступительного баланса предприятия, (тыс. руб.)
Составьте финансовую отчетность.
Рассчитайте показатели рентабельности.
Проанализируйте влияние методов учета на величину аналитических коэффициентов.
Сделайте выводы*
Составьте: 1) отчет о финансовых результатах и их использовании; 2) заключительный баланс.
Определите аналитические коэффициенты:
а) Рентабельность деятельности = Результат от реализации / Выручка от реализации * 100%;
б) Рентабельность авансированного капитала = Чистая прибыль / Баланс-нетто * 100%;
в) Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%;
Примечание: .
* Рассмотрите два варианта исчисления прибыли: 1) износ начисляется, исходя из первоначальной стоимости; запасы оцениваются по методу ФИФО; 2) износ начисляется по восстановительной стоимости; запасы оцениваются по методу ЛИФО.
Решение:
Вариант 1.
Израсходовано запасов = 1000 + 1100 + 1090 = 1010 ед.
на сумму: 1000 * 75 = 75000 тыс. руб.
10 * 80 = 800 тыс. руб.
75000 + 800 = 75800 тыс. руб.
Остаток запасов на сумму: 1090 * 80 = 87200 тыс. руб.
Сумма амортизации = 100000 * 0.1 = 10000 тыс. руб.
1) Финансовая отчетность:
Отчет о финансовых результатах и их использовании:
Затраты – всего = 105800 тыс. руб.
в т.ч. прочие = 20000 тыс. руб.
запасы = 75800 тыс. руб.
амортизация = 10000 тыс. руб.
Прибыль = 125800 – 105800 = 20000 тыс. руб.
2) Заключительный баланс:
Рентабельность деятельности = 20000 / 125800 * 100% = 15.9%
Рентабельность авансированного капитала = 20000 / 192200 * 100% = 10.4%
Рентабельность собственного капитала = 20000 / 127000 * 100% = 15.7%
Вариант 2.
Остаток запасов = 1090 * 75 = 81750 тыс. руб.
Расход материалов = 75000 + (1100 * 80) – 81750 = 81250 тыс. руб.
Сумма амортизации = 120000 * 0.1 = 12000 тыс.руб.
1)Отчет о финансовых результатах:
Выручка от реализации = 125800 тыс. руб.
Затраты = 20000 + 81250 + 12000 = 113250 тыс. руб..
Прибыль = 125800 –113250 = 12550 тыс. руб.
2) Заключительный баланс:
3) Аналитические коэффициенты:
Рентабельность деятельности = 125550 / 125800 * 100% = 9.9%
Рентабельность авансированного капитала = 12550 / 184750 * 100% = 6.8%
Рентабельность собственного капитала = 12550 / 119750 * 100% = 10.5%
ЗАДАЧА 10.7
Таблица.
Исходные данные
Решение:
Балансовая прибыль увеличилась за счет роста прибыли от реализации продукции в большей степени и от прочей реализации. Рост превышения вне реализационных расходов над доходами практически не повлиял на рост прибыли.Увеличение прибыли от реализации продукции обусловлено тем, что выручка от реализации росла более высокими темпами, чем увеличивалась себестоимость продукции.
Выручка от реализации на 1 рубль затрат увеличилась на 12,7%
Рост чистой прибыли обусловлен только увеличением балансовой прибыли.
ЗАДАЧА 10.8.
Данные таблицы скорректируйте на коэффициент 1.5 (увеличение).
Проведите горизонтальный анализ отчетности
Таблица.
Исходные данные
125.0
125.0
1000.5
20.0
2. Оборотные средства
Запасы и затраты
Расчеты с дебиторами
ИТОГО:
БАЛАНС:
3466.6
828.7
815.2
5110.5
5235.5
13764.6
713.0
3752.0
18229.6
19230.1
ПАССИВ
1. Собственный капитал
Фонды собственных средств
Прибыль
ИТОГО:
65.3
561.0
626.3
680.2
1769.9
2448.1
1042
2. Привлеченные средства
Долгосрочные ссуды и займы
Краткосрочные ссуды и займы
Расчеты с кредиторами
Прочие пассивы
ИТОГО:
БАЛАНС:
4609.2
4609.2
5235.5
16782.0
16782.0
19230.1
Решение:
125.0
125.0
980.5
1000.5
1470.8
30.0
1500.8
1176.6
1200.6
2. Оборотные средства
Запасы и затраты
Расчеты с дебиторами
Денежные средства и прочие активы
ИТОГО:
БАЛАНС:
3466.6
828.7
815.2
5110.5
5235.5
13764.6
713.0
3752.0
18229.6
19230.1
20646.9
1069.5
5628.0
27344.4
28645.2
595.6
129.1
690.4
535.1
550.9
ПАССИВ
1. Собственный капитал
Фонды собственных средств
Прибыль
ИТОГО:
65.3
561.0
626.3
680.2
1769.9
2448.1
1042
1020.3
2654.9
3675.2
1562.5
473.2
586.8
2. Привлеченные средства
Долгосрочные ссуды и займы
Краткосрочные ссуды и займы
Расчеты с кредиторами
Прочие пассивы
ИТОГО:
БАЛАНС:
4609.2
4609.2
5235.5
16782.0
16782.0
19230.1
25170.0
25170.0
28845.2
546.1
546.1
550.9
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные таблицы. Финансовое положение предприятия заметно улучшилось, но это скорее всего является результатом инфляции.
ЗАДАЧА 10.9.
Таблица.
Исходные данные
запасы и затраты3466.6
66.2
13764.6
71.6
10298.0
денежные средства и пр очие активы
1643.9
31.4
4465.0
23.2
2821.1
Данные скорректируйте на коэффициент 1.5 (увеличение).
Проведите анализ динамики имущественного положения предприятия.
Сделайте выводы.
Решение:
Таблица.
запасы и затраты3466.6
66.2
20646.9
71.6
17180.3
денежные средства и пр очие активы
1643.9
31.4
6697.5
23.2
5053.6
Из приведенных данных видно, что за истекший год имущество предприятия увеличилось на 23609.7 тыс.руб. Большую часть прироста (12%) составляют иммобилизованные активы. Значительное увеличение объемных показателей было вызвано, скорее всего, инфляционными процессами. Следует отметить как негативный момент исключительно низкий удельный вес иммобилизованных активов.
Наибольший удельный вес в имуществе составляют мобильные активы, в том числе запасы и затраты. По сравнению с началом года удельный вес мобильных активов увеличился за счет снижения доли денежных средств и прочих активов, а также роста иммобилизованных активов.
ЗАДАЧА 10.10.
Таблица.
Анализ состояния запасов и затрат
1. Проведите анализ состояния запасов и затрат. 2. Сделайте выводы.
Решение:
Анализируя таблицу, следует отметить, что в результате перераспределения удельного веса производственные запасы (ПЗ) и незавершенное производство (НП)уменьшилось на 10.1% , а готовая продукция (ГП) и товары (Т) увеличились на 10.1%. Таким образом удельный вес МЗ и НП составлял 71.1%, а стал 61%, а удельный вес ГП и Т был 29%, стал 39% от общей величины запасов и затрат.
К концу года произошло резкое увеличение запасов и затрат. Так ПЗ выросли на 12849, что составляет 384.7% от запасов начала года, НП выросло на 11112 (525.7%), ГП – на 14122,5 (754,3%), товары – на 1014 (741.1%). Хотя в абсолютных величинах рост ПЗ и НП составил 23961, а ГП и Т – только 15136.5 темп роста последних значительно выше. Об этом свидетельствует перераспределение удельного веса и процентное изменение к величине запасов и затрат на начало года.
С целью определения мобильности запасов рассчитаем коэффициент накопления, который определяется:
К н = (ПЗ + НП) / (ГП + Т)
К н. нач. года = (2650.5 + 1776) / (1653 + 13.5) = 2.66
К н. кон. года = (15499.5 + 12888) / (15775.5 + 1027.5) = 1.69
При оптимальном варианте уровень мобильности должен быть < 1.
В данном случае присутствуют сверхнормативные запасы. Причинами их образования могут быть следующие:
ПЗ. Излишние и неиспользованные материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов.
НП. Аннулирование производственных заказов, удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.
ГП. Падение спроса на отдельные виды изделий, низкое качество продукции, неритмичный выпуск готовой продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др.
ЗАДАЧА 10.11.
Таблица
Исходные данные
1. Проведите анализ собственного оборотного капитала. 2. Сделайте выводы.
Решение:
Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами определяется:
К обесп . = СОС / ОА
К обесп. нач. периода = 426000 / 796890 = 0.53
К обесп. кон.периода = 559680 / 1276545 = 0.44
Значение коэффициента больше 0.1 , следовательно организация платежеспособна.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами определяется:
К обесп . = СОС / З
К обесп. нач. периода = 426000 / 226875 = 1.88
К обесп. кон.периода = 559680 / 420750 = 1.33
Согласно таблице текущие активы выросли в 1.6 раз и увеличили собственный оборотный капитал (СОК) на сумму 479655, текущие пассивы выросли в 1.93 раза и уменьшили СОК на сумму 345975.
Коэффициент покрытия в пределах нормы (1.5 – 2.0)
К пнач. = ТА / ТО = 796890 / 370890 = 2.15
К пкон. = 127645 / 716865 = 1.78
Несмотря на то, что обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом упала от 0.53 до 0.44 , тем не мене предприятия хорошо обеспечены собственным оборотным капиталом. Также предприятие обеспечено материальными запасами собственными оборотными средствами.
Таким образом, не смотря на то, что обеспеченность собственным оборотным капиталом несколько упала, предприятие остаётся платежеспособным и финансовоустойчивым.
ЗАДАЧА 10.12.
Таблица.
Анализ оборачиваемости материальных ценностей
средневзвешенную величину периода хранения материальных ценностей. 2. Сравните со средней величиной этого показателя. 3. Сделайте выводы.Решение:
Средневзвешенная величина периода хранения материальных ценностей составляет
Псв = (459341 * 54.4 + 212400 * 29 + 93551 * 51.5 + 23004 * 119.7) / 788296 = 49.12
Период оборота по топливу меньше данной величины.
Однодневный расход материалов определяется
Мзодн. = МЗ / Т
Нормативный запас определяется
Знорм = однодневный расход * Псв
Коэффициент оборачиваемости запасов определяется:
К об.зап . = себестоимость / средний остаток запасов
Данные показаны в следующей таблице.
ТЕМА 11. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЕМ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.
ЗАДАЧА 11.1.
Стартовая стоимость объекта лизинга 3 млн. 600 тыс. руб. Период полной амортизации – 12 месяцев, равномерно по месяцам. Учетная ставка ЦБ – 200% годовых. С учетом учетной ставки, комиссионных лизингодателя и других расходов ежемесячные отчисления в покрытие издержек по оказанию кредитных и других услуг составляют 20% в месяц от фактически задействованных финансовых средств. Составьте график лизинговых платежей (в виде таблицы). Определите общую сумму расходов лизингополучателя. Выявите преимущество получения оборудования по лизингу по сравнению с приобретением его за счет кредита под проценты на уровне учетной ставки ЦБ.
Таблица.
График лизинговых платежей
ЗАДАЧА 11.2.
В предлагаемой ситуации использован валютно-номинированный вариант лизинга; в качестве расчетной валюты принят доллар США, а валютой платежа выступает рубль. Курс рубля к доллару США – 1000 руб. Кредитная ставка – 22% годовых или 1.83% в месяц. Комиссионные – 8% годовых или 0.67% в месяц. Стоимость предмета лизинга соответствует 900 долларам США. Составьте график лизинговых платежей (в виде таблицы).Определите общую сумму расходов лизингополучателя. Выявите преимущество получения оборудования по лизингу по сравнению с приобретением его за счет кредита под процент на уровне учетной ставки ЦБ 200% годовых.
Таблица.
График лизинговых платежей
ЗАДАЧА 11.3.
Стоимость лизинговых основных фондов – 100 млн. руб. Срок платежей по лизингу производится равными суммами 2 раза в год. Определите сумму выплат лизинговой фирме за весь срок лизингового соглашения.
Решение:
Допустим, что срок лизинга – 8 лет, % ставка (с учетом комиссионных) – 10%
Количество выплат платежа t = 8 * 2 = 16
Сумма платежа по формуле сложных процентов составляет:
П =
,
где
П – сумма платежей по лизингу
С – стоимость лизинговых ОФ
Р - % ставка
t - количество выплат платежа
100 * 0,10
П = 1 – 1 (1 + 0,1 16) = 12.78 млн. руб.
Всего за 8 лет лизингополучатель выплатит лизинговой компании 204.5 млн. руб. (16 * 12.78).
ТЕМА 12. ИСТОЧНИКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ПОКРЫТИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ.
ЗАДАЧА 12.1.
Фонд оплаты труда 2200.0 млн. руб., заработная плата работникам выплачивается 4-го числа каждого месяца; начисление на заработную плату предусматривается по следующим тарифам взносов в процентах к фонду оплаты труда: фонд социального страхования – 5.4%, пенсионный фонд – 28%, фонд занятости – 2.0%, обязательное медицинское страхование – 3.6%, транспортный налог – 1.0%. Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, на начало планового квартала составляла 81.97 млн. руб. Рассчитайте необходимый прирост на квартал кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта.
Решение:
Величина минимальной задолженности работникам по з/п определяется по формуле
З min = Ф * Д / 90 , где
З min - минимальная задолженность по з/п, руб.
Ф – плановый ФОТ на квартал
Д – кол-во дней с начала месяца до дня выдачи зарплаты
З min = 2200 * 3 / 90 = 73.33 млн.руб.
Начисления на заработную плату всего 40% к ФОТ
Таким образом, сумма взносов составит 40 * 73.33 / 100 = 29.33 млн.руб.
Общая сумма кредиторской задолженности, находящейся в распоряжение хозяйствующего субъекта, на конец квартала составит 102.66 млн.руб. (73.33 + 29.33)
В финансовый план включается не общая величина задолженности, а её изменение.
Таким образом необходимый прирост на квартал кредиторской задолженности составит 102.66 – 81.97 = 20.69 млн.руб.
ЗАДАЧА 12.2.
Таблица
Исходные данные
1. Определить рост или снижение дебиторской задолженности пользуясь следующими данными, укажите основные признаки, по которым можно.
2. Проанализируйте состояние дебиторской задолженности компании А в динамике.
Решение:
Рост или снижение дебиторской задолженности можно определить, как по её остатку на конец того или иного отчетного периода, так и по изменению общей суммы активов. Также, чем больше оплачена продажа продукции, тем меньше составляет прирост дебиторской задолженности.
ЗАДАЧА 12.3Таблица А.
ЗапасыДебиторская задолженность
Денежные средства
Таблица Б.
2. Сделайте выводы.
Решение:
Таблица А.
Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
ЗапасыДебиторская задолженность
Денежные средства
Таблица Б
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
ЗАДАЧА 12.4.Таблица.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия
2. Сделайте выводы об изменении ликвидности и финансового положения предприятия.
Решение:
Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении объёма предоставляемого кредита. Увеличение периода погашения дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении риска её непогашения. Чем ниже показатель доли дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов, мобильнее структура имущества. Увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объёме задолженности снижает ликвидность предприятия.
Таким образом, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось.
Хотя доля всей дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов уменьшилась, доля сомнительной ДЗ увеличилась в 2.4 раза. Это снизило ликвидность предприятия и, соответственно, ухудшило его финансовое положение.
ТЕМА 13. ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ.
ЗАДАЧА 13.1.
Таблица.
Исходные данные
2. Рассчитайте коэффициенты текущей ликвидности по предприятиям.
3. Рассчитайте коэффициенты обеспеченности предприятий собственными средствами.
4. Рассчитайте коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности предприятий.
Решение:
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Ктл = (А2 + А3) / (П2 - ДКЗ)
Предприятие 1
Ктл. нач. года = (0.35 + 0.46) / (0.59 – 0.02) = 0.81 / 0.57 = 1.42
К тл. кон. года = (0.46 + 0.6) / (0.77 – 0.012) = 1.06 / 0.758 = 1.398
Предприятие 2
Ктл. нач. года = (10.45 + 8.08) / (17.78) = 1.042
К тл. кон. года = (17.05 + 5.11)/ (21.04) = 1.053
Нормативное значение составляет 2.0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объектами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств. Коб.с.с. характеризует наличие у организации собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коб.с.с. = (I п + ДБП +РПР + ФП - I а) / (II а +III а)
Предприятие 1
К об.с.с. нач.года= (3.35 + 0.13 – 3.13) / (0.35 + 0.46) = 0.35 / 0.81 = 0.432
К об.с.с. кон.года = (3.47 + 0.12 – 3.18) / (0.46 + 0.6) = 0.41 / 1.06 = 0.387
Предприятие 2
К об.с.с. нач.года= (2.38 + 2.5 – 1.69) / (10.45 + 8.08) = 3.19 / 18.53 = 0.172
К об.с.с. кон.года = (2.82 + 2.66 – 1.7) / (17.05 + 5.11) = 3.78 / 22.16 = 0.17
Коэффициент должен быть не ниже 0.1
Т.е. следует сделать вывод, что оба предприятия хорошо обеспечены собственными средствами, но плохо обеспечены оборотными активами.
При коэффициенте покрытия меньше нормативного значения 2.0 структуру балансов предприятии следует назвать неудовлетворительной, а сами предприятия неплатежеспособными.
Рассчитаем коэффициент платежеспособности предприятий.
Квосст. = (Ктл.к. + 6 / Т (Ктл.к. – Ктл.н.)) / 2
6 – период восстановления платежеспособности, в месяцах
Т – отчетный период, в месяцах
2 – нормативное значение ктл.
Предприятие1
Квосст. = (1.42 + 6 / 12 (1.42 – 1.398)) / 2 = 0.72
Предприятие2
Квосст. = (1.053 + 6 / 12 (1.053 – 1.042)) / 2 = 0.53
Таким образом, коэффициенты восстановления < 1, значит у предприятий 1 и 2 в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
ТЕМА 14. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
ЗАДАЧА 14.1.
Планирование осуществляется расчетно-аналитическим методом. При этом условно-постоянные затраты планируются по сумме, а переменные затраты по их уровню в процентах к выручке. В базисном квартале сумма условно-постоянных затрат без амортизационных отчислений и отчислений в ремонтный фонд равна 1082.8 млн. руб., уровень переменных затрат без фонда оплаты труда и начислений на него – 27.21%.
Таблица.
Исходные данные
Себестоимость, млн. руб.
Определите плановую сумму себестоимости на квартал.
Решение:
Сумма начислений на заработную плату, млн. руб.
Амортизационные отчисления, млн. руб.
Отчисления в ремонтный фонд, млн. руб.
Условно-постоянные затраты (без амортизационных отчислений и отчислений в ремонтный фонд), млн. руб.
Уровень переменных затрат (без фонда оплаты труда и начислений на него), % к выручке
Сумма переменных затрат, млн. руб.
Себестоимость, млн. руб.
(2789.0 + 1082.8 + 29.2 + 130.0 + 880.0 +2200.0) = 7111,0
ЗАДАЧА 14.2.
Данные для расчета: предприятие сдает в аренду помещения, арендная плата 50.0 млн. руб. за квартал. Планируется также продажа ненужных материалов, выручка от их продажи за минусом расходов на продажу должна составить 106.8 млн. руб. Ставка НДС – 16.67% к сумме выручке.
Таблица.
Исходные данные
Решение:
ЗАДАЧА 14.3.
Из прибыли выплачиваются следующие налоги: налог на прибыль (35% налогооблагаемой прибыли), налог на доходы (15% к сумме доходов), целевой сбор на содержание правоохранительных органов (1% к фонду оплаты труда по минимальной заработной плате), налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы (1.5% к выручке), налог на имущество (2.0% в год от среднегодовой стоимости имущества). Прибыль на плановый квартал – 1380.0 млн. руб., в том числе арендная плата – 50.0 млн. руб., фонд оплаты труда по минимальной заработной плате – 1820.0 млн. руб., среднегодовая стоимость имущества, облагаемая налогом – 7000.0 млн. руб., сумма выручки от реализации за минусом налога на добавленную стоимость – 8333.2 млн. руб. Рассчитайте плановую сумму налогов, выплачиваемых из прибыли на плановый квартал.
Решение:
Налог на прибыль = Прибыль на плановый квартал * 0.35 = 483 млн. руб.
Налог на доходы = Выручка от реализации за минусом НДС = 8333.2 * 0,15 = 1249.98 млн. руб.
Целевой сбор на содержание правоохранительных органов = ФОТ * 0.01 = 18.2 млн.руб.
Налог на имущество = Среднегодовая стоимость имущества * 0.02 = 140 млн.руб.
Итого плановая сумма налогов = 2016.18 млн.руб.
ЗАДАЧА 14.4.
Критический объем реализации на предприятии (соответствует величине себестоимости реализованной продукции) составил в отчетном периоде 943431 тыс. руб. Фактический объем реализации – 1245326 тыс. руб. Средняя величина совокупных пассивов – 1272835 тыс. руб. Средняя величина собственного капитала (реальная), по данным баланса предприятия составила 910250 тыс. руб.Определите: 1) теоретическое значение собственного капитала, которое соответствовало бы сложившейся на предприятии структуре доходов и затрат; 2) реальную величину собственного капитала по сравнению с ее расчетным «безопасным» значением.
Решение:
Прибыль = 1245326 – 943431 = 301895 тыс. руб.
Теоретическое значение собственного капитала может быть равно величине совокупных пассивов 1272835 тыс. руб., если учесть, что у предприятия отсутствует кредиторская задолженность.
Реальная величина собственного капитала – это уставной капитал и прибыль фактическая: 910250 + 301895 = 1212145 тыс. руб.
ЗАДАЧА 14.5.
Таблица.
Динамика показателей оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим годом
Решение:1. Продолжительность оборота текущих активов увеличилась, оборачиваемость уменьшилась.
2. Величина дополнительно привлеченных в оборот средств = 566572 / 163.8 * 12.7 = 43928 тыс. руб.
3. Предприятию необходимо принимать меры по ускорению оборачиваемости активов.
Ускорение оборачиваемости имеет большое значение, так как при неизменной стоимости объёма производства продукции можно высвободить часть оборотных средств.
ЗАДАЧА 14.6.
Таблица.
Изменение длительности оборота денежных средств предприятия по месяцам
Проанализируйте период оборота денежных средств в течении года.
Сделайте выводы о достаточности средств у предприятия.
Решение:
1. Наиболее благоприятные месяцы в работе предприятия по периоду оборачиваемости в днях – это июнь – 1.94 дня, июль – 1.97дня, август – 1.92 дня, сентябрь – 1.76 дня; наименее благоприятный – январь.
2. Денежные средства относятся к ненормируемым оборотным средствам. Важнейшим показателем эффективности использования оборотных средств является скорость их обращения. Чем больше длительность оборота, тем большая потребность возникает в оборотных средствах. Уменьшение времени оборота высвобождает оборотные средства. Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить количество оборотов и тем самым реализовать больше продукции с той же суммой оборотных средств, либо обойтись меньшей суммой оборотных средств. Денежных средств у предприятия более, чем достаточно, так как запасы достаточно велики.
ЗАДАЧА 14.7 . Таблица.
Исходные данные, млн. руб.
/стр.3 *100!!
(стр.8+стр.9а!*(1-Сн)+(стр.9-стр.9а)*
(1+Сн)/стр.1 *100
(стр.8:стр.6*100), %
Данные скорректируете на коэффициент 1.5 (увеличение).
1. Проведите анализ рентабельности продаж в зависимости от финансовой структуры предприятия. 2. Сделайте выводы.
Решение:
Рентабельность инвестиций (стр.7(стр.1-стр.4*100), %
Рентабельность собственного капитала (стр.8:стр.2*100), %
Рентабельность заемного капитала, %
стр.9а*(1.Сн)+(стр.9-стр.9а)*(1+Сн)/
/стр.3 *100
Рентабельность совокупных вложений, %
(стр.8+стр.9а*(1-Сн)+(стр.9-стр.9а)*
(1+Сн)/стр.1 *100
Рентабельность продаж (продукции)
(стр.8:стр.6*100), %
Предприятие не является инвестиционно привлекательным, так как рентабельность активов, инвестиций и продаж снизилась.
Наблюдается увеличение рентабельности заемного капитала в связи с увеличением его доли.
ЗАДАЧА 14.8.
Таблица.
Исходные данные, (тыс. руб.)
1. Проведите анализ балансовой прибыли по сравнению с предыдущим периодом.
2. Сделайте выводы.
Решение:
Балансовая прибыль увеличилась за счет роста прибыли от основной реализации доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях.
Увеличению прибыли в больших размерах препятствовало увеличение убытков от прочей реализации, от внереализационных операций.
Увеличение доли чистой прибыли свидетельствует об увеличении льгот по налогообложению.
ЗАДАЧА 14.9
Таблица.
Уплотненный баланс-нетто, (тыс. руб.)
Денежные средства (стр. 280+...+стр. 310)Расчеты с дебиторами (стр. 199+...+стр. 260)
Запасы и затраты (стр. 180)
Прочие активы (стр. 270+стр. 320)
Итого по разделу 1
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы
Основные средства и капитальные вложения (стр. 022+стр.030+стр.040)
Долгосрочные финансовые вложения (стр.050)
Прочие внеоборотные активы (стр. 012+стр.060+стр.070)
Итого по разделу 2
БАЛАНС
ПАССИВ
1. Привлеченный капитал
Текущие (краткосрочные) обязательства (стр.770-стр.500-стр.510)
Долгосрочные обязательства (стр.500+стр.510)
Итого по разделу 1
2. Собственный капитал
Фонды собственных средств (стр.400+...+стр.420-стр.340-стр.350)
Нераспределенная прибыль (стр.460+стр.472)
Прочие источники собственных средств (стр.430+стр.440)
Итого по разделу 2
БАЛАНС
1 Определите: а) коэффициент покрытия*: К п =ТА/ТО; б) коэффициент быстрой ликвидности*: К бл =(ДС+ДБ+ПА)/ТО; в) коэффициент абсолютной ликвидности*: К ал =ДС/ТО. г) собственные оборотные средства, тыс. руб. (СОС=СК+ДО-СВ); д) долю СОС в активах, %; е) долю СОС в товарных запасах и затратах, %.
Примечание: нормативные значения: К п = 1.5 2.0; К бл = 0.5 1.0; К ал = 0.05 0.2.
2. Сделайте выводы о текущей платежной готовности предприятия.
Решение:
А. Определим коэффициенты ликвидности
Коэффициент покрытия
Кпнач. года = 5110.5 / 4609.2 = 1.109
Кп кон. года = 18229.6 / 16782 = 1.086
Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл нач. года = (815.2 + 827.7) / 4609.2 = 0.356
Кбл кон. года = (3714.2 + 713 + 37.8) / 16782 = 0.266
Коэффициент абсолютной ликвидности
Каб нач. года = 815.2 / 4609.2 = 0.177
Кааб кон. года = 3714.2 / 16782 = 0.22
Б.Собственные оборотные средства
СОСнач. года = 626.3 – 125 = 501.3
СОСкон. года = 2448.1 – 1000.5 = 1447.6
Доля СОС в активах на начало года равна 501.3 * 100 / 5110.5 = 9.81%
Доля СОС в активах на конец года равна 1447.6 * 100 / 18229.6 = 7.94%
Доля СОС в запасах и затратах на начало года равна 501.3 * 100 / 3466.6 =14.46%
Доля СОС в запасах и затратах на конец года равна 1447.6 * 100 / 13764.6 = 10.52%
Значения коэффициента покрытия и быстрой ликвидности ниже нормативного значения. Этот коэффициент характеризует платёжные возможности организации. В конце года эти коэффициенты еще упали. Это говорит о том, что текущих активов не хватит, чтобы погасить краткосрочные долги.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах нормы Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Тем не менее, при коэффициенте менее 0,2 для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно, потребуется использовать материально производственные запасы. Это относится к коэффициенту в начале года. К концу года возможность погашения долгов ликвидными активами выросла.
Увеличение СОС свидетельствует о развитие деятельности организации.
Доля СОС в активах и товарных запасах характеризует степень обеспеченности активов и товарных запасов собственными источниками. Данный коэффициент обеспеченности должен быть больше 0.1. В нашем случае он составляет 0.0981 и 0.784. Таким образом, для покрытия активов и запасов потребуется привлечение заёмных источников. В итоге следует отметить, что платежеспособность к концу года выросла. Это свидетельствует о том, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2 – 5 дней.
ЗАДАЧА 14.10.
По предприятию имеются следующие данные. Балансовая прибыль: П б = 10407.2 тыс. руб.; чистая прибыль: П у = П б – Платежи в бюджет за счет прибыли = 6327 тыс. руб.; товарооборот за год: Р = 177457 тыс. руб. Уровень валовых доходов:
У вд = (Валовой доход от реализации – НДС – Акцизы) / Товарооборот =
= (32605.6 – 3263.5):177457 = 16.5%.
Уровень издержек обращения: 18943:177457 = 10.7%
Определите: а) Уровень рентабельности (к товарообороту): У р = П б:Р; б) Рентабельность авансированного капитала: Р р ак = П ч:Б н; в) рентабельность собственного капитала: Р ск = П ч:СК
Решение:
Выручка от реализации составит 32605,6 – 3263,5 = 29342,1 тыс.руб.
а) Уровень рентабельности (к товарообороту) : Ур = Пб / Р * 100% = 10407.2 / 177457 * 100% = 5.87%
б) Рентабельность авансированного капитала определяется Р р ак = Пч / Бн
Бн (валюту баланса) находим через рентабельность продаж.(Р пр)
Р пр определяется отношением чистой прибыли и выручки от реализации продукции. Рпр = Пч / РП
Также Рпр определяется как отношение выручки от реализации продукции к стоимости активов (А = Бн) Рпр = РП / А
Таким образом, А = РП 2 / Пч = 29342.1 2 / 6327 = 136076.95 тыс.руб.
Значит Бн = 136076.95
Отсюда Рак = 6327 * 100 / 136076.95 = 4.65%
ЗАДАЧА 14.11.
Предприятие для получения чистой прибыли в размере 202041 тыс. руб. при величине выручки от реализации 1245326 тыс. руб. задействовало в отчетном году текущие активы в размере 566572 тыс. руб.
1. Определите рентабельность текущих активов отчетного года и предыдущего года.
2. Сделайте выводы.
Решение:
Рентабельность текущих активов определяется:
Рта = Пч / ТА
Пч – чистая прибыль
ТА – текущие активы
Рта = 202041 / 566572 = 0.36
ТЕМА 15. ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ.
ЗАДАЧА 15.1
Физическому лицу предоставлен ипотечный кредит на сумму 150 тыс. руб. для приобретения недвижимости. Срок кредитования 10 лет. Ежегодно заемщик выплачивает 1 / 10 долю кредита. Ссудный процент за пользование кредитом составляет 15 % годовых. Проценты начисляются на непогашенную сумму кредита.
Определите сумму процентов по ипотечному кредиту, начисленных за 10 лет.
Решение:
Ежегодная выплата по погашению основной суммы ссуды.
Нижегородский институт менеджмента и бизнеса
Кафедра финансов
Программированное задание по дисциплине:
«Деньги. Кредит. Банки»
Выполнила: студентка 4 курса
29 потока ФЭФ
Михеева Н.С.
Специальность - Бухучет, анализ и аудит
Проверила: ст.преподаватель
Левеева Т.Н.
Нижний Новгород, 2011г. Автозавод
Задание 1.
Выберите правильные ответы и обоснуйте их.
повысить норму обязательных резервов;
уменьшить учетную ставку;
повысить доходность государственных ценных бумаг;
увеличить учетную ставку.
Проводя политику «дорогих денег», ЦБ РФ может:
понизить норму обязательных резервов;
увеличить учетную ставку.
Задание 2.
Уровень инфляции в месяц составляет 1,2%. Определите индекс инфляции за год и годовой уровень инфляции.
Решение:
In= (1+r n ) = (1+0,012) = 1,012 = 1,15 - индекс инфляции за год.
r = (In-1)*100% = (1,15-1)*100%= 15% - уровень инфляции за год.
^
Ответ
: 1,15 - индекс инфляции за год.
15% - уровень инфляции за год.
Задание 3.
Сумма 1500 руб. размещена на депозит в банк на 180 дней с ежемесячной капитализацией процентов. Ставка по депозитам на срок менее одного года - 12% годовых. Уровень инфляции в месяц - 2%. Определите:
Сумму вклада с процентами;
Индекс инфляции за расчетный период;
Сумму вклада с процентами с учетом инфляции;
Реальный доход вкладчика с учетом инфляции.
Решение:
Найдем сумму вклада с процентами
S = 1500(1+0,5*0,12) = 1500*1,06 = 1590 руб.
Определим индекс инфляции за период
Найдем сумму вклада с процентами с учетом инфляции.
S = 1590 *1,126 = 1790,34 руб.
Определим реальный доход с учетом инфляции
Ответ:1590 руб.- сумму вклада с процентами;
1790,34 руб - сумма вклада с процентами с учетом инфляции;
1412,08 руб - реальный доход вкладчика с учетом инфляции.
Задание 4.
Кредит 1 млн.руб. Выдан 17.05.2002 по 22.07.2002. Плановый среднегодовой уровень инфляции составляет 25% годовых, расчетная доходность- не менее 4% годовых. Расчетное кол-во дней в году-365. Определить ставку процентов по кредиту, с учетом инфляции, и погашаемую сумму.
Решение:
Определим срок использования кредита: 17.05.2002 по 22.07.2002 = 65 дней
Определим ставку % по кредиту с учетом инфляции: i = 25%+4%= 29%
Найдем погашаемую сумму: S = P(1+ i/100 *j/m)
S = 1 000 000*(1+ 29/100*65/365)= 1 000 000*1,0516= 1 051 600 руб.
Ответ
:1 051 600 руб. - погашаемая сумма.
Задание 5.
Банк принимает депозиты на 180 дней по ставке 10% годовых с ежемесячной капитализацией процентов. Определите проценты, выплаченные банком на вклад 25 000 руб.
Решение:
Определим погашаемую сумму: S = P(1+ i/100 j/m)= 25 000(1+10/100*180/365)=
25 000(1+0,1*0,5)= 26 250 руб.
Определим сумму процентов, выплаченных банком:
D= S-P = 26 250 - 25 000= 1 250 руб.
Ответ
:
1 250
руб. - проценты, выплаченные банком на вклад 25 000 руб.
Задание 6.
Банк выдал кредит в сумме 500 тыс. руб. 25.10.2002 под 27% годовых. Срок погашения кредита 01.12.2002. Определите погашаемую сумму и сумму процентов.
Решение:
Определим погашаемую сумму: FV= H (1+ d/100*G/360); где d = 27% годовых
G - дни использования кредита.
FV = 500 000 (1+ 27/100*37/360) = 500 000*1,02775 = 513 875 руб.
Определим сумму процентов:
Is = FV-PV = 513 875 – 500 000 = 13 875 руб.
Ответ : 513 875 руб.- погашаемая сумма;
13 875 руб. - сумма процентов.
Задание 7.
Вексель на сумму 10 тыс. руб. был учтен коммерческим банком за 45 дней до даты его погашения со ставкой 18% годовых. Данный векскль был перечтен ЦБ РФ за 30 дней до погашения по ставке 12% годовых. Определите:
доход КБ и сумму, выплаченную векскледержателю;
доход ЦБ РФ.
Определим сумму, выплаченную векскледержателю:
Р = H (1 - d/100*G/360) = 10 000(1-0,18*45/360) = 10 000* 0,9775= 9 775 руб.
Определим доход коммерческого банка: Н - Р = 10 000 - 9 775 = 225 руб.
Определим сумму дохода ЦБ РФ:
Р = H (1 - d/100*G/360) = 10 000 (1- 0,12* 30/360) = 10 000*0,99 = 9 900 руб.
Н - Р = 10 000 - 9 900 = 100 руб.
Ответ: 9 775 руб- сумма, выплаченная векскледержателю;
225 руб. - доход коммерческого банка;
100 руб. - сумма дохода ЦБ РФ.
Задание 9.
Обменный пункт дает следующие котировки долларов США: ^ USD/RUS 31,00/32,55. Один клиент продал 1000 дол., а другой купил 1000 дол. Какую прибыль заработал банк на этих двух сделках?
Решение:
Т.к. обменный пункт покупает доллары по 31,00 руб., а продает по 32,55 руб. то курсовая разница равна 32,55 - 31,00 = 1,55 руб.
Прибыль банка составит 1,55*1000 = 1 550 руб.
Ответ:
1 550 руб. - прибыль банка.
Задание 10.
Банк имеет закрытые валютные позиции. Какой будет величина длинной или короткой валютной позиции после продажи банком 1 млн. долл. США за рубли по курсу 32,71 ?
Ответ: величина длинной валютной позиции после продажи банком будет равна 32,71 * 1 млн. долл. = 32 710 000 руб.
Задача 1. Cредний уровень цен вырос за год на 9%, объем производства - на 6%, скорость оборота денег снизилась с 4 до 3,5 оборота. Определить объем денежной массы на конец года, если в начале года он составлял 5 трлн. руб.
Решение:
P=100%+9%=109%
Q=100%+6%
Vн.г.=4; Vк.г.=3,5;
4-100%
3,5-x
x=3,5*100% /3,5=87,5%=Vк.г.
M=P*Q/V=109*106/87,5=132,05%
Mн.г.=5=100%
Мк.г.=x=132,05%
x=132,05*5/100=6,6 трлн.руб.=Мк.г.
Ответ: объём денежной массы на конец года составил 6,6 трлн.руб.
Задача 2. Объем производства увеличился за год на 7%, средний уровень цен – на 8%, денежная масса выросла с 4 до 6 трлн. руб. Определить скорость оборота денег в данном году, если известно, что в прошлом году она составляла 3,5 оборота.
Решение:
Q=100%+7%
P=100%+8%
Mп.г.=4=100%
Мд.г.=6=150%
Vд.г.=P*Q/M=107*108/150=77,04%
Vд.г.=3,5*77,04/100=2,7 оборота
Ответ: скорость оборота денег в данном году составила 2,7 оборота.
Задача 3. Определить, удалось ли выполнить установленный целевой ориентир роста денежной массы в пределах 20-30%, если объем ВВП вырос с 23 до 28 трлн. руб., а скорость обращения денег снизилась на 10%.
Решение:
ВВПн.=23=100%
ВВПк.=28=28*100%/23=121,7%
V=100%-10%=90%
M=ВВП/V=121,7/90=1,35%
Денежная масса возросла на 35%, а 35% не входит в пределы 20-30%.
Ответ: установленный целевой ориентир роста денежной массы в пределах 20-30% выполнить не удалось, т.к. денежная масса возросла на 35%.
Задача 4. Денежная база – 3 400 млрд. руб., наличные деньги вне банков (агрегат М0) – 2 300 млрд. руб., депозиты до востребования и срочные – 5 500 млрд. руб., депозиты в иностранной валюте – 1100 млрд. руб. Рассчитать:
а) объем денежной массы в национальном определении (агрегат М2);
б) объем денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2Х);
в) величину денежного мультипликатора.
Решение:
а) M2=M0+депозиты до востребования +срочные вклады=2300+5500=7800 млрд.руб.
б) М2х=М2+валютные вклады=7800+1100=8900 млрд.руб.
в)Дм=М2/Ден.база=7800/3400=2,29
Ответ: М2=7800 млрд.руб., М2х=8900 млрд.руб., Дм=2,29.
Задача 5. Объем ВВП составляет 40 трлн. руб., а денежной массы – 8 трлн. руб. Определить:
а) коэффициент монетизации экономики,
б) скорость оборота денег.
Решение:
а) Км=М/ВВП=8/40=0,2=20%
б)V=ВВП/М=40/8=5 (раз в год)
Ответ: Км=20%,V=5 раз в год.
Задача 6. Банковский мультипликатор равен 10, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система - 60 млн. руб. Опеределить:
а) норму обязательных резервов,
б) сумму первоначального депозита.
Решение:
а) r=1/Бм=0,1=10%
б)Д=m/Бм=60/10=6 млн.руб.
Ответ: r=10%, Д=6 млн.руб.
Задача 7. Норма обязательных резервов равна 5%. Коэффициент депонирования (отношение наличность/депозиты) – 60% объема депозитов. Сумма обязательных резервов – 90 млрд. руб. Определить объем денежной массы в обороте (сумму депозитов и наличных денег).
Решение:
r=5%, R=90 млрд.руб., Кд=60%
R=Д*r, Д=R/r=90/0,05=1800
M0=Д*Кд=1800*0,6=1080
М2=М0+Д=1080+1800=2880 млрд.руб.
Ответ: объем денежной массы в обороте 2880 млрд.руб.
Задача 8. ВВП составляет 15 000 млрд. руб., а денежная масса – 3 000 млрд. руб. Рассчитать показатели оборачиваемости денежной массы:
а) скорость оборота (количество оборотов) денежной массы;
б) продолжительность одного оборота (в днях).
Решение:
а) V=ВВП/М=15000/3000=5 раз в год
б) t=Д(количество дней в году)/V=360/5=72 дня
Ответ: V=5раз в год, t=72 дня.
Задача 9. Номинальный курс рубля к доллару США – 24 руб., уровень инфляции в США – 3%, в России – 12%. Требуется:
а) определить реальный курс рубля к доллару,
б) сравнить реальный курс с номинальным,
в) объяснить, чем вызвано различие уровней номинального и реального курсов.
Решение:
а) I=1+r, r-уровень инфляции
I(США)=1+0,03=1,03 I(РФ)=1+0,12=1,12
Реальный курс=24*1,03/1,12=24*0,919=22,07 руб.
б) реальный курс рубля к доллару составил 22,07руб., а номинальный курс рубля к доллару составил 24 руб., следовательно реальный курс рубля выше номинального;
в) различие уровней реального и номинального курсов вызвано тем, что в России уровень инфляции выше, чем в США.
Ответ: реальный курс рубля к доллару 22,07 руб.
Задача 10. Банк имеет закрытые валютные позиции. В течение дня он купил: 500 фунтов стерлингов за японские иены по курсу 200 иены за фунт и 500 долларов США за фунты стерлингов по курсу 1,9000 долл. за фунт. Определить величину валютных позиций по фунтам, иенам и долларам к концу рабочего дня.
Решение:
После покупки 500 фунтов за йены по курсу 200 йен за фунт стерлингов открылась короткая позиция по йенам 200*500=100 000.
По долларам открылась длинная позиция 500 долл.
По фунтам длинная позиция +500 ф.ст., к-я уменьшилась на 500/1,9=263,16 ф.ст. и стала 500-263,16=236,84 ф.ст.
Задача 11. Как изменился реальный курс евро к рублю, если номинальный курс вырос с 34,20 до 34,80 руб. за евро, а цены увеличились в странах зоны евро на 2%, в России – на 10%?
Решение:
Iр1(индекс цен в странах евро)=1+0,02=1,02
Iр2(индекс цен в России)=1+0,1=1,1
Iнк евро=34,80/34,20=1,0175
Iрк евро=1,0175*1,02/1,1=0,9435
Реальный курс евро к рублю понизился на 100%-94,35%=5,65%.
Ответ: реальный курс евро к рублю понизился на 5,65%.
Задача 12. Как изменились номинальный и реальный курсы рубля к евро, если номинальный курс евро к рублю вырос с 34,70 до 35,10 руб. за евро, а цены увеличились в странах зоны евро на 1,9%, в РФ – на 9%?
Решение:
Iр1(индекс цен в странах евро)=1+0,019=1,019
Iр2(индекс цен в России)=1+0,09=1,09
Iнк евро=35,10/34,70=1,011
Iрк евро=1,011*1,019/1,09=0,9451
Реальный курс евро к рублю понизился на 100%-94,51%=5,49%.
Номинальный курс рубля к евро понизился на 101,1%-100%=1,1%
Реальный курс рубля к евро повысился на 5,49%.
Ответ: номинальный курс рубля к евро понизился на 1,1%, реальный курс рубля к евро повысился на 5,49%.
Задача 13. 1 ноября 2006 г. Банк России предоставил коммерческому банку кредит на 10 календарных дней под 7,5% годовых в сумме 30 млн. руб. Определить:
а) сумму начисленных процентов за пользование кредитом,
б) наращенную сумму долга по кредиту.
Решение:
а) I=Pni=30 000 000*9/365*0,075=55 479,45
б)S=P+I=30 000 000+55 479,45=30 055 479,45
Ответ: наращенная сумма долга по кредиту составила 30 055 479,45 руб., а сумма начисленных процентов за пользование кредитом составила 55 479,45 руб.
Задача 14. В первый месяц уровень инфляции составил 14%, во второй – 9%, в третий – 7%. Каков уровень инфляции за квартал?
Решение:
In-индекс инфляции за квартал
In=(1+r1)*(1+r2)*(1+r3)=(1+0,14)*(1+0,09)*(1+0,07)=1,33
r-уровень инфляции за квартал
r=In-1=1,33-1=0,33=33%
Ответ: уровень инфляции за квартал 33%.
Задача 15. Объем денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2Х) за год вырос с 8 до 11 трлн. руб., денежной массы в национальном определении (агрегат М2) – с 7 до 10 трлн. руб. Требуется:
а) определить динамику доли депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы,
б) охарактеризовать влияние динамики доли депозитов на процесс дедолларизации экономики России.
Решение:
а) валютные вклады=M2x-M2
Найдём долю валютных вкладов Д в структуре денежной массы М2х:
Д=(М2х-М2)/М2х
Дн.г.=(8-7)/8=1/8=0,125=12,5%
Дк.г.=(11-10)/11=0,09=9%
Доля депозитов в иностранной валюте снизилась на 12,5%-9%=3,5%
б) Доля депозитов в иностранной валюте снизилась. Это ускорило процесс дедолларизации экономики РФ.
Ответ: доля депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы снизилась на 3,5%,что ускорило процесс дедолларизации в России.
Задача 16. Объем производства вырос на 5%, денежная масса – на 25%, скорость оборота денег снизилась на 4%. Определить:
а) изменение среднего уровня цен,
б) изменение покупательной способности рубля.
Решение:
а) Ip = (Im * Iv) / Iq = (1,25 * 0,96) / 1,05 = 1,143.
Цены выросли на 14,3%
б) Iпс = 1 / Ip = 1 / 1,143 = 0,875. Покупательная способность рубля снизилась на 12,5%.
Ответ: средний уровень цен возрос на 14%, следовательно покупательная способность рубля снизилась на 12,5%.
Задача 17. Определить кросс-курс евро в фунтах стерлингов, если 1 фунт = 1,7664 дол. США, 1 евро = 1,2318 дол. США.
Решение:
1 долл=1 фунт/1,7664
1 евро=1,2318*1 фунт/1,7664=0,6973 фунтов стерлингов
Ответ: кросс-курс евро - 0,6973 ф.ст.
Задача 18. Центральный банк купил у коммерческих банков казначейские векселя за 15 дней до погашения на сумму 75 млн. долларов по учетной ставке 5%. Как может измениться объем денежной массы, если норма обязательных резервов равна 4%?
Решение:
75 000 000-75 000 000*15/360*0,05=74 843 751руб.
М = Д * Бм = Д * (1/ r) = 74 843 751 * (1/ 0,04) = 1871,1 млн руб.
Ответ: объем денежной массы может увеличиться на 1871,1 млн руб.
Задача 19. Инвестиционный портфель содержит 1 500 простых акций номиналом 100 руб., 600 привилегированных акций номиналом 1000 руб., 700 облигаций номиналом 1000 руб. Определить наиболее доходную бумагу инвестиционного портфеля, если сумма дивидендов по простым акциям составила 30 тыс. руб., по привилегированным – 60 тыс. руб., а сумма процентов по облигациям – 56 тыс.руб.
Решение:
сумма дивидендов на 1 простую акцию = 30 000/1500=20руб.
доходность 1 простой акции = 20/100 = 0,2, или 20%.
сумма дивидендов на 1 привилегированную акцию = 60 000/600=100руб.
доходность 1 привилегированной акции = 100/1000 = 0,1, или 10%.
сумма процентов на 1 облигацию = 56 000/700=80руб.
доходность 1 облигации = 80/ 1000 = 0,08, или 8%.
Ответ: самая доходная бумага инвестиционного портфеля – простая акция.
Задача 20. Вексель на сумму 500 тыс. руб. был предъявлен к учету в банк за 3 месяцев до погашения и был учтен по учетной ставке 5%. Рассчитать:
а) сумму дохода (дисконта) банка;
б) сумму, выплаченную владельцу векселя.
Решение:
D = 500 000*3/12*0,05=6 250 руб.
P = 500 000 – 6250 = 493 750руб.
Ответ: сумма дисконта составила 6250 руб., а сумма, выплаченная владельцу векселя 493 750руб.
Задача 21. Определить минимальный срок инвестирования, если комиссия за вступление в ОФБУ составила 2%, комиссия за выход из ОФБУ равняется 2,5%, сумма вознаграждения управляющего исчисляется в 1,5%, а доходность фонда за год составила 24%.
Решение:
Сумма расходов в процентах=2%+2,5%+1,5%=6%
Мин.срок инвестирования=6%/24%=0,25=3 месяца.
Ответ: минимальный срок инвестирования – 3 месяца.
Задача 22. При создании банка была выпущена 1 500 обыкновенных акций номиналом 1 000 руб., которые были проданы по курсу 1300 руб. Кроме того, за два года деятельности нераспределенная прибыль банка составила 60 000 руб. и 80 000 руб. соответственно. Привилегированных акций банк не выпускал. Определить размер капитала банка спустя два года после начала его деятельности.
Решение:
Сумма капитала = (1500*1000)+(1300-1000)*1500+60 000+80 000=2 090 000руб.
Ответ: размер капитала банка 2 090 000руб.
Задача 23. Банк принимает депозиты на 4 месяца по ставке 5% годовых, на 5 месяцев по ставке 6% годовых и на год по ставке 7% годовых. Сумма депозита - 100 тыс. руб. Определить наращенную сумму депозита на сроки:
а) 4 месяца,
б) 5 месяцев,
в) год.
Решение:
а) 0,05*4/12*100 000+100 000=1666+100 000=101 666 руб.
б) 0,06*5/12*100 000+100 000=2500+100 000=102500 руб.
в) 0,07*1*100 000+100 000=7000+100 000=107 000 руб.
Ответ: наращенная сумма депозита составила на срок 4 месяца – 101 666руб., на срок 5 месяцев – 102 500руб., на срок 1 год – 107 000 руб.
Задача 24. Банк выдал кредит в сумме 600 000 руб. на три квартала по простой ставке процентов, которая в первом квартале составила 12% годовых, а в каждом последующем квартале увеличивалась на 1 процентный пункт. Определить:
а) наращенную сумму долга,
б) сумму процентов за пользование кредитом.
Решение:
а)S = 600 000*(1 + 0,12/ 4 + 0,13/ 4 +0,14/4) = 658 500 руб.
б) Сумма процентов = 658 500– 600 000 = 58 500 руб.
Ответ: наращенная сумма долга 658 500 руб.,сумма процентов за пользование кредитом 58 500руб.
Задача 25. Банк выдал кредит в сумме 6 000 000 руб. на 2 года по годовой ставке сложных процентов 15% годовых. Кредит должен быть погашен единовременным платежом с процентами в конце срока. Определить:
а) наращенную сумму долга,
б) сумму полученных банком процентов.
Решение:
а)S=P*(1+i)ⁿ= 6 000 000*(1+0,15)*(1+0,15)=7 935 000 руб.
б)D=7 935 000-6 000 000=1 935 000 руб.
Ответ: наращенная сумма долга 7 935 000 руб., сумма полученных банком процентов 1 935 000 руб.
Задача 26. Заемщик берет ссуду на сумму 120 000 руб. сроком на 3 месяцев. Через 3 месяцев заемщик погашает ссуду и выплачивает 3 000 руб. процентов по ней. Определить годовую ставку простых процентов по ссуде.
Решение:
I=Pni
3000=120 000*3/12*i
i=0,1=10%
Ответ: годовая процентная ставка по ссуде 10%
Задача 27. Банк выдал первому заемщику кредит на сумму 150 000 руб. сроком на 2 месяца по ставке 15% годовых и второму заемщику - на сумму 250 000 руб. сроком на 3 месяца по ставке 20% годовых. Определить сумму полученных банком процентов по предоставленным кредитам.
Решение:
I=Pni=150 000*2/12*0,15+250 000*3/12*0,2= 3750+12500=16250руб.
Ответ: сумма полученных банком процентов 16 250 руб.
Задача 28. Приведены данные баланса банка, тыс. руб.
Требуется:
а) рассчитать коэффициент мгновенной ликвидности (Н2), сравнить с нормативным значением;
б) рассчитать показатель текущей ликвидности (Н3), сравнить с нормативным значением.
Решение:
а) Н2=Лам/Овм*100%=150 000/1 700 000*100%=8,8%
Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15%. Н2<20%, это означает, что банк не способен выплатить свои обязательства перед вкладчиками на текущий момент времени.
б) Н3=Лат/Овт*100%=2 500 000/4 500 000*100%=55,55%
Минимально допустимое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50%. Н3>50%, это означает, что банк может в полной мере обеспечить соответствие сроков, на которые привлекаются денежные средства вкладчиков, срокам и суммам денежных средств, на которые эти привлечённые средства в виде вкладов до востребования размещаются банком через его активные операции, услуги, сделки.
| Задача 1 Совокупность произведенных платежей по товарам и услугам за наличные деньги = 6 млрд. р. Определить величину массы наличных денег в обращении, если среднее число оборотов ден. ед. – 3. М=6 млрд р./3=2 млрд р. Задача 2 Определить коэфф-т монетизации эк. (Км) и скорость оборота денег, если объем ВВП= 25 трлн. р. от денежной массы, которая = 6 трлн. р. Км=М2/ВВП*100%; Км=6 трлн.р./25 трлн.р.*100%=24% Скорость=ВВП/М2; Скорость=25трлн р./6 трлн р.=4,2трлн р. Задача 3 Норма обязательных резервов = 3% Сумма обязательных резервов = 270 млрд. р. Чему = сумма депозитов 3% - 270 млрд. р. 100% - Х млрд. р. Сумма депозита = 27000/3 = 9000 млрд. р. Задача 4 Индекс потребительских цен (ИПЦ) в январе 2006г = 1,01, а в феврале 1,03 Определить уровень инфл. в феврале. Ур. инфл.=1,03/1,01*100%=101,9 или 1,9% Задача 5 В 2005г.потребительские цены в России выросли на 9%. Как изменилась покупательная способность рубля. Упокуп. спос. рубля=1/Уцен=1/1,09=0,92 (100%+9%=109% или 1,09) 1-0,92=0,08 или 8% Покупательная способность снизилась на 8%. | Задача 6 Определить ур. инфл., если индекс потребительских цен = 1,15 База была 1, а стала 1.15 Уи=1,15-1=0,15 или 15% Задача 7 Номинальная ставка процента по кредиту = 4%. Ур. инфл.= 2%. Определить реальную ставку процента (р) Р=4/2=2 Задача 8 ЦБ купил у коммерческих банков гос. ценные бумаги на 60 млрд. р. и установил норму обязательных резервов (Нч) 4%. Как изменится объем ден. массы (М)? М=1/Нч=60/4=15 Задача 9 Какой доход получит вкладчик, если он положил в банк 90тыс.р. под 9% годовых, на 3 мес. 90 тыс. р.*0,09/12*3=2025 руб. Задача 10 Вексель на сумму 60 тыс. руб. был предъявлен к учету в банк за 20 дн. до погашения и был учтен по учетной ставке 15% годовых. Определить сумму дохода (дисконта) банка и сумму выплаченную владельцу векселя. Сумма, выплач владельцу=60тыс.р.-0,5тыс.р.=59,5тыс.р. |
ЗАДАЧИ
и решения
по
дисциплине
Деньги,
кредит банки
Задача
1. Средний уровень цен вырос за год на
9%, объем производства - на 6%, скорость
оборота денег снизилась с 4 до 3,5 оборота.
Определить объем денежной массы на
конец года, если в начале года он составлял
5 трлн. руб.
Решение:
1). 5 * 4 = 20 трлн. руб. 2). 20 * 1,09 *1,06 / 3,5 = 6,6
трлн. руб.
Задача
2. Объем производства увеличился за год
на 7%, средний уровень цен – на 8%, денежная
масса выросла с 5 до 7 трлн. руб. Определить
скорость оборота денег в данном году,
если известно, что в прошлом году она
составляла 4 оборота.
Решение:
1). 5 * 4 = 20 трлн. руб. 2). 20 * 1,07 * 1,08 / 7 = 3,3
оборотов
Задача
3. Определить, удалось ли выполнить в
2006 г. установленный Основными направлениями
единой государственной денежно-кредитной
политики целевой ориентир роста денежной
массы в пределах 19-28%, если объем ВВП
вырос с 21,6 до 26,8 трлн. руб., а скорость
обращения денег снизилась на
13,5%.
Решение:
26,8 * 100 / 21,6 * 86,5 = 1,434 или 143,4 %.
Ответ:
Рост денежной массы (43,4 %) больше ориентира
(19- 28 %).
Задача
4. Денежная база – 3 484 млрд. руб., наличные
деньги вне банков (агрегат М0) – 2 352 млрд.
руб., депозиты до востребования и срочные
– 5 357 млрд. руб., депозиты в иностранной
валюте – 1130 млрд. руб. Рассчитать:
а)
объем денежной массы в национальном
определении (агрегат М2);
б)
объем денежной массы по методологии
денежного обзора (агрегат М2Х);
в)
величину денежного мультипликатора.
Решение:
1). М2 = 2352 + 5357 = 7709 млрд. руб. 2). М2Х = 7709+ 1130
= 8839 млрд. руб.
3).
Денежный мультипликатор Дм = 7709 / 3484 = 2,
213.
Задача
5. Объем ВВП составляет 30 трлн. руб., а
денежной массы – 7 трлн. руб. Определить:
а)
коэффициент монетизации экономики,
б)
скорость оборота денег.
Решение:
1). Км = 7/ 30 = 0, 233 или 23,3%. 2). V = 30 / 7 = 4,29 оборота
в год.
Задача
6. Банковский мультипликатор равен 20,
максимально возможное количество денег,
которое может создать банковская система
- 80 млн. руб. Определить:
а)
норму обязательных резервов,
б)
сумму первоначального депозита.
Решение:
1). Но = 1 / 20 = 0,05 или 5 %. 2). 80 / 20 = 4 млн.
руб.
Задача
7. Норма обязательных резервов равна
4%. Коэффициент депонирования (отношение
наличность/депозиты) – 56% объема
депозитов. Сумма обязательных резервов
– 80 млрд. руб. Определить объем денежной
массы в обороте (сумму депозитов и
наличных денег).
Решение:
1). Сумма депозитов Д = 80 / 0,04 = 2000 млрд.
руб.
2).
Сумма наличных денег Н = 2000 * 0,56 = 1120 млрд.
руб.
3).
Объем денежной массы в обороте М = Д+Н =
2000 + 1120 = 3120 млрд. руб.
Задача
8. ВВП составляет 13243 млрд. руб., а денежная
масса – 2674 млрд. руб. Рассчитать показатели
оборачиваемости денежной массы:
а)
скорость оборота (количество оборотов)
денежной массы;
б)
продолжительность одного оборота (в
днях).
Решение:
1). V = 13243 / 2674 = 4, 952 оборотов. 2). T = 360 / 4, 952
= 72,7 дня.
Задача
9. Номинальный курс рубля к доллару США
– 25 руб., уровень инфляции в США – 3%, в
России – 10%. Требуется:
а)
определить реальный курс рубля к
доллару,
б)
сравнить реальный курс с номинальным,
в)
объяснить, чем вызвано различие уровней
номинального и реального курсов.
Решение:
1). РК = 25 * 1,03/ 1,10 = 23,41 руб. 2). и 3). Реальный
курс выше номинального,
так
как уровень инфляции в России выше, чем
в США.
Задача
10. Банк имеет закрытые валютные позиции.
В течение дня он купил: 1000 фунтов
стерлингов за японские иены по курсу
223 иены за фунт и 1000 долларов США за фунты
стерлингов по курсу 1,8860 долл. за фунт.
Определить величину валютных позиций
по фунтам, иенам и долларам к концу
рабочего дня.
Решение:
1). Открылась длинная позиция по фунтам
+ 1000 ф. ст. и короткая позиция по иенам –
223000 иен (223 * 1000). 2). Открылась длинная
позиция по долларам + 1000 дол. США. Позиция
по фунтам стерлингов уменьшилась на
530,2 ф.ст. (1000 / 1,8860) и составила +469,8 фунтов
стерлингов (1000 – 530,2).
Задача
11. Как изменился реальный курс евро к
рублю, если номинальный курс вырос с
34,16 до 34,73 руб. за евро, а цены увеличились
в странах зоны евро на 1,9%, в России – на
9%?
Решение:
1). Номинальный курс евро к рублю повысился
на 1,35%
(34,73
– 34,16)*100/34,73 = 1,35%
2).
Реальный курс евро к рублю повысился
на 0,052 или на 5,2 %
а)1,0135
* 1,019/1,09 = 0,948. б) 1,0 – 0,948 = 0,052.
Задача
12. Как изменились номинальный и реальный
курсы рубля к евро, если номинальный
курс евро к рублю вырос с 34,85 до 35,00 руб.
за евро, а цены увеличились в странах
зоны евро на 2%, в РФ – на 10%? Решение:
1)Снижение НК=1/34,85-1/35=0,0287-0,0286
=
0,0001евро за 1 руб. 2)Снижение
РК=0,0287*1,10/1,02-0,0286*1,10/1,02=0,0309-0,0307=0,0002
Задача
13. 1 ноября 2006 г. центральный банк
предоставил коммерческому банку кредит
на 10 календарных дней под 7,5% годовых в
сумме 10 млн. руб. Определить:
а)
сумму начисленных процентов за пользование
кредитом,
б)
наращенную сумму долга по кредиту.
Решение:
1). 10млн.руб * 0,075 * (10 – 1)/ 365 = 18493 руб.
2).
10млн.руб. + 18493 руб. = 10018493 руб.
Задача
14. В первый месяц уровень инфляции
составил 14%, во второй – 9%, в третий –
7%. Каков уровень инфляции за
квартал?
Решение:
1).Индекс инфляции за квартал I кв. =
(1+0,14)*(1+0,09)*(1+0,07)=1,33
2).
Уровень инфляции за квартал R = (1,33 – 1)
* 100% = 33 %.
Задача
15. Объем денежной массы по методологии
денежного обзора (агрегат М2Х) за 2006 год
вырос с 8 до 11 трлн. руб., денежной массы
в национальном определении (агрегат
М2) – с 7 до 10 трлн. руб. Требуется: а)
определить динамику доли депозитов в
инвалюте в структуре денежной массы;
б) охарактеризовать влияние динамики
доли депозитов на процесс дедолларизации
экономики России.
Решение:
1). (11-10)/ (8-7)*100%=100 %. 2). 1: 11/ 1: 8 = 0,727 или 72,7
%.
Вывод:
Коэффициент долларизации снизился на
27,3 % (100-72,7).
Задача
16. Объем производства вырос на 5%, денежная
масса – на 25%, скорость оборота денег
снизилась на 4%. Определить:
а)
изменение среднего уровня цен,
б)
изменение покупательной способности
рубля.
Решение:
1). Увеличение среднего уровня цен равно
14% (1,25*0,96/ 1,05 -1=0,14).
2).Снижение
покупательной способности рубля на
12,29% (1-1/1,14 = 0,1229).
Задача
17. Определить кросс-курс евро в фунтах
стерлингов, если 1 фунт = 1,7664 дол. США, 1
евро = 1,2318 дол. США.
Решение:
1 дол. США = 1/ 1,7664 ф.ст.=0,5661ф.ст.
1
евро =1,2318 дол.США = 1,2318* 0,5661 ф.ст. = 0,6973
фунтов стерлингов.
Задача
18. Центральный банк купил у коммерческих
банков казначейские векселя за 15 дней
до погашения на сумму 75 млн. долларов
по учетной ставке 5%. Как может измениться
объем денежной массы, если норма
обязательных резервов равна 4%?
Решение:
1).Сумма долга, обозначенная в векселях
S=75/ 1-15: 360*0,05=75,15 млн. дол.
2).Уменьшение
объема денежной массы (75,15-75)*1/ 0,04 = 3,75
млн.дол.США.
Задача
19. Инвестиционный портфель содержит 1
500 простых акций номиналом 100 руб., 600
привилегированных акций номиналом 1000
руб., 700 облигаций номиналом 1000 руб.
Определить наиболее доходную бумагу
инвестиционного портфеля, если сумма
дивидендов по простым акциям составила
30 тыс. руб., по привилегированным – 60
тыс. руб., а сумма процентов по облигациям
– 56 тыс. руб.
Решение:
1). Доходность простых акций - 0,2
(30000/1500*100).
2).Доходность
привилегированных акций - 0,1
(60000/600*1000).
3).Доходность
облигаций - 0,08 (56000/700*1000).
Ответ:
Наиболее доходная – простая акция с
доходностью 20 %.
Задача
20. Вексель на сумму 500 тыс. руб. был
предъявлен к учету в банк за 3 месяца до
погашения и был учтен по учетной ставке
5%. Рассчитать:
а)
сумму, выплаченную владельцу векселя;
б) сумму дохода (дисконта) банка.
Решение:
1).500 тыс. руб.*(1-0,05*3/12)=493750 руб.
2).500000-493750=6250 руб.
Задача
21. Определить минимальный срок
инвестирования, если комиссия за
вступление в ОФБУ составила 2%, комиссия
за выход из ОФБУ равняется 2,5%, сумма
вознаграждения управляющего исчисляется
в 1,5%, а доходность фонда за год составила
24%.
Решение:
1).Расходы по инвестированию равны 6 % (2
+ 2,5 + 1,5).
2).Минимальный
срок инвестирования равен 0,25 года
(6/24).
Задача
22. При создании банка было выпущено 1
500 обыкновенных акций номиналом 1 000
руб., которые были проданы по курсу 1300
руб. Кроме того, за два года деятельности
нераспределенная прибыль банка составила
60 000 руб. и 80 000 руб. соответственно.
Привилегированных акций банк не выпускал.
Определить размер капитала банка спустя
два года после начала его
деятельности.
Решение:1).Уставный
капитал-1500000 руб.(1500*1000).2).Дополнительный
капитал- (1300 – 1000)*1500 = 450000 руб. 3).
Нераспределенная прибыль-140000
руб.(60000+80000).
Ответ:
Капитал банка составит 2090000 руб. (1500000 +
450000 + 140000).
Задача
23. Банк принимает депозиты на 4 месяца
по ставке 5% годовых, на 5 месяцев по
ставке 6% годовых и на год по ставке 7%
годовых. Сумма депозита - 100 тыс. руб.
Определить наращенную сумму депозита
на сроки: а) 4 месяца; б) 5 месяцев; в)
год.
Решение:
1). 100000*(1+0,05*4/12)=101665 руб. 2).100000*(1+0,06*5/12) =
102500 руб.
3).
100000*(1 + 0,07) = 107000 руб.
Задача
24. Банк выдал кредит в сумме 600 000 руб. на
три квартала по простой ставке процентов,
которая в первом квартале составила
12% годовых, а в каждом последующем
квартале увеличивалась на 1 процентный
пункт. Определить: а) наращенную сумму
долга;
б)
сумму процентов за пользование
кредитом.
Решение:1)600000*(1+0,25*0,12+0,25*0,13+0,25*0,14)=658500
руб. 2).658500-600000=58500руб.
Задача
25. Банк выдал кредит в сумме 6 000 000 руб.
на 2 года по годовой ставке сложных
процентов 15% годовых. Кредит должен быть
погашен единовременным платежом с
процентами в конце срока. Определить:
а) наращенную сумму долга; б) сумму
процентов.
Решение:
1).6000000*(1+0,15)*(1+0,15)=7635000 руб.
2)7635000-6000000=1635000 руб.
Задача
26. Заемщик берет ссуду на сумму 120 000 руб.
сроком на 3 месяца. Через 3 месяца заемщик
погашает ссуду и выплачивает 3 000 руб.
процентов по ней. Определить годовую
ставку простых процентов по ссуде.
Решение:
3000*100*360/120000*90 = 10 %
Задача
27. Банк выдал первому заемщику кредит
на сумму 150 000 руб. сроком на 2 месяца по
ставке 15% годовых и второму заемщику -
на сумму 250 000 руб. сроком на 3 месяца по
ставке 20% годовых. Определить сумму
полученных банком процентов по
предоставленным кредитам.
Решение:
150000*0,15*2/12 + 250000*0,2*3/12 = 16250 руб.
Задача
28. Приведены данные баланса банка, тыс.
руб.
а)
рассчитать коэффициент мгновенной
ликвидности (Н2), сравнить с нормативным
значением;
б)
рассчитать показатель текущей ликвидности
(Н3), сравнить с нормативным
значением.
Решение:
Н2 = 150000/1700000 = 0,088 или 8,8% (Н2=8,8% ниже
норматива-15%).
Н3
= 2500000/1700000 +4500000 = 0,403 или 40,3% (Н3=40,3% ниже
норматива-50 %).
Задача
29. Приведены данные баланса банка, тыс.
руб.
Определить:
а) коэффициент рентабельности капитала
и его экономический смысл;
б)
коэффициент рентабельности работающих
активов и его экономический смысл.
Решение:
1). 4660/55900=0,083 или 8,3% (эффективность
использования капитала).
2).4660/330500
= 0,014 или 1,4% (показатель эффективности
работающих активов).
Задача
30. Приведены данные баланса предприятия,
тыс. руб.
Требуется:
а)
определить коэффициент текущей
ликвидности, сравнить с оптимальным
значением;
б)
определить коэффициент абсолютной
ликвидности, сравнить с оптимальным
значением.
Решение:
1). 290442/80500 = 3,6 (нормативное значение равно
1,0 – 2,0).
Вывод:
предприятие имеет возможность погашения
краткосрочных обязательств за счет
оборотных активов.
2).
9003/80500 = 0,11 (нормативное значение равно
0,1 – 0,3).
Вывод:
предприятие имеет возможность погашения
краткосрочных обязательств за счет
денежных средств.
Задания для самостоятельной работы
по дисциплине «Деньги, кредит, банки»
1. Пояснительная записка
1.1. Приведенные ниже практические задания рассчитаны для самостоятельной работы студентов дневного и заочного отделения. Без данной работы студенты заочного отделения к итоговой аттестации не допускаются.
Студенты дневного отделения, имеющие пропуски, по требованию преподавателя выполняют те же задания, что и студенты заочного отделения. Только после этого они допускаются к итоговой аттестации.
Целью выполнения данного задания является закрепление теоретического материала и получение практических навыков по расчету важнейших налогов.
1.2. Выполнение задания представляет собой выполнение теоретических вопросов и решение задачи.
Работа оценивается «зачтено» или «не зачтено». Зачет ставится, если выполнено не менее четырех заданий. Не зачтенные работы отправляются на доработку.
2. Выполните теоретические вопросы.
1. Эмиссия наличных денег
2. Аккредитивная форма расчетов
3. Сущность и функции кредита
4. Необходимость денег, их возникновение и сущность
5. Факторы, определяющие уровень ссудного процента
7. Виды денег. Их характеристика
8. Форма кредита и его границы
9. Основные положения организации налично-денежного оборота банка
10. Функции денег. Их состав и особенности
11. Сущность кредита и функции кредита
12. Виды банков, их характеристики
14. Понятие ссудного процента и его классификация
15. Банковская система. Функции банков
17. Средства международных расчетов
20. Банковский процент, его базовая ставка
21. Расчеты чеками
22. Понятие «выпуск денег» и «Эмиссия денег». Формы эмиссии
23. Валютный курс и факторы, оказывающие влияние на его размер
24. Пассивные операции коммерческих банков
27. Акцептная форма расчетов. Межбанковские расчеты
28. Сущность, формы проявления и причины инфляции
29. Формы расчетов в международной практике
33. Сущность, формы проявления и причины инфляции
35. Банковский процент и его базовая ставка
36. Банковская система. Функции банков
37. Валютный курс и факторы, оказывающие влияние на его размер
38. Денежный агрегат М2 включает
39.Функции Центрального банка
Решите задачи.
1. Депозитный вклад величиной 1000 руб. вложен в банк на 120 дней под 6%. Требуется определить сумму денег, которую получит клиент через 120 дней.
2. Предприятие взяло кредит в 100 млн. руб. сроком на два года под 15% годовых и по истечении срока кредита должно вернуть ссуду с процентами. Сколько должно заплатить предприятие? (Проценты простые)
3. Владелец векселя намерен учесть имеющийся у него вексель в банке за 30 дней до истечения срока платежа по учетной ставке 15%. Номинальная стоимость векселя составляет 150 тыс. руб. Определить, какую сумму учетного процента получит в это случае банк от данной операции.
4. Банк выдал кредит в размере 5 млн. руб. на полгода по ставке 30% годовых (проценты простые). Определите погашаемую сумму и сумму процентов за кредит.
5. Фирма обратилась в коммерческий банк за кредитом в сумме 200 тыс. руб. сроком на 3 года для обновления своего транспортного парка. Банк согласился предоставить фирме кредит со ставкой 20% годовых. Определить сумму возврата долга фирмой в этот срок в виде единовременного платежа по простым процентам.
6. Кредит на сумму 1 млн. руб. выдан 17.05.07 по 22.08.07. При выдаче кредита считаем, что индекс цен к моменту погашения составляет 1,2. Требуемая реальная доходность кредитной операции 4% годовых. Расчетное количество в году 365 дней. Определить:
а) ставку процентов по кредиту с учетом инфляции;
б) погашенную сумму;
в) сумму процентов за кредит.
7. Фирма внесла в коммерческий банк 25 млн. руб. в срок с 10 сентября по 26 сентября этого же года. На вклады до востребования банк начисляет 36% годовых. Проценты простые. Определите доход на вложенную сумму.
8. В стране в месяц средняя цена реализованного товара составила 50 руб. при скорости оборота денежной единицы (рубля) за этот период 5 оборотов. Одновременно было реализовано на 6,0 млрд. руб. розничного товара. Необходимо рассчитать количество денег, потребовавшихся для обращения.
9. Банк выдал кредит клиенту на сумму 200 тыс. руб. под 10% годовых на 3 года. Предусмотрев при этом, что возврат долга должен быть произведен единовременно по истечении срока кредита. Было оговорено, что процентная ставка рассчитывается по сложным процентам. Определить сумму, которую банк получит при таком условии в конце срока кредита.
10. Имеются две страны, в которых существуют национальные валюты , и в них определяются цены условных «корзин» потребительских товаров. В стране, назовем её «А», цена такой «корзины» с её набором товаров составила 3000 руб., а в стране «Б» 10 долл. Требуется определить, каков будет в этих условиях валютный курс в рублях в стране «А».
3. Вариант задания выбирается по таблице.
ВАРИАНТ | Последняя цифра зачетной книжки |
Первый (вопрос 1,5,7,10; задача 2) | |
Второй (вопрос 9,2,15,38; задача 7) | |
Третий (вопрос 12,18,27,40; задача 9) | |
Четвертый (вопрос 8,17,21,26; задача 3) | |
Пятый (вопрос 11,16,20,32; задача 5) | |
Шестой (вопрос 6,22,25,44; задача 4) | |
Седьмой (вопрос 23,29,30,37; задача 1) | |
Восьмой (вопрос 4,28,31,35; задача 6) | |
Девятый (вопрос 34,36,39,42; задача 8) | |
Десять (вопрос 13,19,33,43; задача 10) |
4. Задание выполняется на компьютере шрифтом 14 формата Times New Roman через полтора интервала или вручную на листах формата А 4. Первый лист титульный (прилагается), далее решение задания.
Литература, которая используется в процессе выполнения работы , указывается в конце. При этом библиография составляется в следующем порядке: указы Президента Российской Федерации; законы Российской Федерации ; постановления Правительства Российской Федерации; нормативные документы и акты; специальная литература; учебная литература ; периодическая литература.
