Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью

Значение управления дебиторской задолженностью

Значение квалифицированного управления дебиторской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста:

Þ рост задолженности по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения, а также к росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству.

В результате одни предприятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение.

Это обычный рыночный механизм саморегулирования.

Сущность любого процесса управления заключается в целœенаправленном воздействии субъекта на объект управления. Объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления – финансовый менеджер (рис.19).

Дебиторская задолженность (ДЗ) – это элемент оборотного капитала, это задолженность организаций и отдельных лиц предприятию. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.

Дебиторская задолженность классифицируется по различным критериям:

1. По причинам образования:

ð Оправданная ДЗ связана с нормальными сроками документооборота (дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее 1 месяца).

ð Неоправданная ДЗ - ϶ᴛᴏ просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров т. д.

ð Безнадежная ДЗ - ϶ᴛᴏ счета͵ которые покупатели не оплатили. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности (3 года).

2. По статьям бухгалтерского баланса – покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; авансы выданные; прочие дебиторы.

Рисунок 19 – Алгоритм управления дебиторской задолженности предприятия

У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольшую долю составляют расчеты за товары, работы и услуги, ᴛ.ᴇ. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:

− дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты – краткосрочная ДЗ ;

− дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты – долгосрочная ДЗ .

Величина дебиторской задолженности определяется внешними и внутренними факторами.

1. Внешние факторы – не зависят от деятельности предприятия, и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно:

− состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры ДЗ);

− состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту ДЗ);

− эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

− уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);

− вид продукции (если это сезонная продукция, то ДЗ возрастает);

− емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией продукции).

2. Внутренние факторы – зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью:

− кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определœении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту ДЗ);

− виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры ДЗ);

− состояние контроля за дебиторской задолженностью;

− профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением ДЗ предприятия;

− другие факторы.

Количественно величина дебиторской задолженности определяется 2 факторами:

1. объемом реализации в кредит (общую выручку от реализации товаров и услуг делят на 2 части – выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит);

2. средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.

Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всœего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателœем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформление сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя – обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателœем аккредитива.

Основные задачи управления дебиторской задолженностью:

§ содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита;

§ рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;

§ повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;

§ определœение степени риска неплатежеспособности покупателœей;

§ расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;

Процесс управления дебиторской задолженностью представлен в виде алгоритма на рис.1.

Управление дебиторской задолженностью состоит из следующих этапов:

1. финансовый анализ деятельности предприятия-поставщика;

2. выработка кредитной политики предприятия;

3. принятие решения о предоставлении кредита͵ страхование дебиторской задолженности;

4. изменение кредитной политики предприятия;

5. контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов;

6. контроль за финансовым положением дебитора;

7. при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга;

8. обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности;

9. возбуждение дела о банкротстве;

10. компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.

5.3. Бюджетная классификация

5.4. Межбюджетные отношения

5.5. Бюджетный процесс в Российской Федерации

Глава 6 регулирование межбюджетных отношений

6.1. Бюджетные полномочия органов государственной власти и местного самоуправления

6.2. Формирование налоговых доходов федерального бюджета, бюджетов субъектов рф и местных бюджетов

6.3. Разграничение расходных обязательств рф, субъектов рф и муниципальных образований

6.4. Предоставление межбюджетных трансфертов из бюджетов всех уровней

6.5. Методика и порядок предоставления трансфертов из федеральных фондов

6.6. Оценка качества управления бюджетными средствами

6.7. Восстановление платежеспособности субъекта рф (муниципального образования) в условиях введения временной финансовой администрации

6.8. Повышение эффективности межбюджетных отношений и качества управления государственными и муниципальными финансами

Глава 7 модернизация управления государственными и муниципальными финансами российской федерации

7.1. Формирование принципов ответственной бюджетной политики

7.2. Реформа бюджетного сектора

7.3. Разграничение полномочий и организации деятельности публично-правовых образований

7.4. Разработка и реализация долгосрочных целевых программ

7.5. Переход к программной структуре расходов бюджета

7.6. Оптимизация функций государственного (муниципального) управления и повышение эффективности их обеспечения

7.7. Повышение эффективности предоставления государственных (муниципальных) услуг

7.8. Реформа государственного (муниципального) финансового контроля

7.9. Совершенствование контрактной системы

7.10. Создание информационной системы управления государственными финансами

Глава 8 налоговая система российской федерации

8.1. Сущность, функции, виды и элементы налогов

8.2. Сущность налоговой системы

8.3. Принципы построения налоговой системы

8.4. Управление налоговой системой

8.5. Налоговая политика. Налоговая реформа в России

Глава 9 федеральный бюджет российской федерации

9.1. Доходы федерального бюджета

Динамика доходов федерального бюджета в 1995-2011 гг.

9.2. Федеральные налоги

9.3. Расходы федерального бюджета

Структура расходов федерального бюджета в 2005-2011 гг., % к итогу

9.4. Дефицит и профицит федерального бюджета

9.5. Стабилизационный фонд рф

Глава 10 государственный долг российской федерации

10.1. Сущность, причины, формы и виды государственного долга

10.2. Государственный внутренний долг рф

Динамика фактических размеров государственного внутреннего долга (в виде государственных ценных бумаг) России за 1993-2010 гг. (на 1 января), млрд руб.1

Государственный внутренний долг рф в 1993-2009 гг., млрд руб.1

10.3. Государственный внешний долг рф

Динамика верхнего предела государственного внешнего долга России в 1999-2014 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1

Структура и динамика государственного внешнего долга в 1994-1998 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша

Структура государственного внешнего долга России в 2005-2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1

Внешний долг российского бизнеса в 2007-2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1

Динамика верхнего предела государственного внешнего долга перед Россией в 2002-2006 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша

10.4. Управление государственным долгом

Глава 11 бюджеты субъектов российской федерации

11.1. Сущность и принципы организации финансов субъектов рф

11.2. Формирование и исполнение бюджетов субъектов рф

Доходы бюджетов субъектов рф

11.3. Региональные налоги

Глава 12 местные финансы

12.1. Сущность местных финансов

12.2. Формирование и исполнение местных бюджетов

12.3. Местные налоги

Налог на имущество физических лиц

12.3. Местные налоги

Налог на имущество физических лиц

Глава 13 государственные внебюджетные фонды

13.1. Сущность и назначение внебюджетных фондов

13.2. Пенсионный фонд рф

13.3. Фонд социального страхования

13.4. Фонд обязательного медицинского страхования

13.5. Страховые взносы на социальное страхование

Глава 14

14.1. Авансированный капитал коммерческих организаций

Структура прибыли организации

14.3. Финансовая политика коммерческих организаций

Глава 15 финансовый анализ хозяйственной деятельности организации

15.1. Анализ актива баланса

15.2. Анализ пассива баланса

15.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

15.4. Анализ финансовой устойчивости

15.5. Анализ деловой активности

15.6. Анализ финансовых результатов и рентабельности

Глава 16 финансовое планирование в организации

16.1. Цели и методы финансового планирования

16.2. Содержание финансового плана организации

16.3. Финансовый план как часть бизнес-плана организации

Глава 17 управление дебиторской задолженностью

17.1. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью

17.3. Разработка кредитной политики организации

Скидки, предоставляемые за оплату в более ранние сроки

17.4. Принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности

Предлагаемые варианты изменения кредитной политики компании

5. Возмещение убытков из фонда компенсации безна­дежных долгов.

Глава 18 страхование

18.1. Экономическая сущность страхования и его функции

Динамика объемов страховых премий и страховых выплат субъектов страхового дела рф за 2005-2009 гг., млрд руб.1

Раздел III

Глава 19 кредитная система российской федерации

19.1. Рынок ссудных капиталов

Состояние кредитной системы рф

Глава 20 коммерческие банки

20.1. Сущность, состав, принципы и цели деятельности коммерческого банка

Бухгалтерский баланс акционерного коммерческого банка активы

20.3. Активные и пассивные операции коммерческого банка

21.1. Лизинговые компании

Колпакова Галина Михайловна финансы, денежное обращение и кредит

Ооо «Издательство Юрайт»

140004, Московская обл., г. Люберцы, 1-й Панковский проезд, д. 1. Тел.: (495) 744-00-12. E-mail: [email protected], www.Urait.Ru

Глава 10 государственный долг российской федерации 165

17.1. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью

Значение квалифицированного управления дебитор­ской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задол­женности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста: рост задолженно­сти по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения; росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству. В результате одни пред­приятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение. Это обычный рыночный механизм саморегули­рования. В России этот механизм также действует.

Сущность любого процесса управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управ­ления. Объектом управления является дебиторская задол­женность, субъектом управления - финансовый менеджер.

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала. Дебиторской задолженностью называется задол­женность организаций и отдельных лиц предприятию. Уве­личение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям. По причинам образования деби­торская задолженность делится на оправданную и неоправ­данную. Оправданная дебиторская задолженность связана с нормальными сроками документооборота. К оправдан­ной относится дебиторская задолженность, срок погаше­ния которой еще не наступил или составляет менее одного месяца. Неоправданная дебиторская задолженность - это просроченная задолженность, а также задолженность, свя­занная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д. Существует еще безнадежная дебиторская задолжен­ность - это счета, которые покупатели не оплатили. Безна­дежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности.

По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задол­женность делится на следующие виды:

покупатели и заказчики;

векселя к получению;

задолженность дочерних и зависимых обществ;

авансы выданные;

прочие дебиторы.

У большинства предприятий в общей сумме дебитор­ской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты за товары, работы и услуги, т.е. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на две группы:

дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты - крат­косрочная дебиторская задолженность;

дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты - долгосрочная задолженность.

Величина дебиторской задолженности определяется многими факторами. Их можно разделить на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности);

состояние расчетов в стране (кризис неплатежей при­водит к росту дебиторской задолженности);

эффективность денежно-кредитной политики Банка России (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

уровень инфляции (при высокой инфляции не торо­пятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);

вид продукции (если это сезонная продукция, то де­биторская задолженность возрастает);

емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возни­кают трудности с реализацией).

Внутренние факторы:

кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неу­чтенные риски могут привести к резкому росту дебитор­ской задолженности);

виды расчетов, используемых предприятиями (ис­пользование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокра­щает размеры дебиторской задолженности);

состояние контроля за дебиторской задолженностью;

профессионализм финансового менеджера, занимаю­щегося управлением дебиторской задолженностью пред­приятия;

другие факторы.

Внешние факторы не зависят от деятельности пред­приятия и ограничить их влияние на предприятие практи­чески невозможно. Внутренние факторы зависят от самого предприятия - от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженно­стью.

Величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:

объемом реализации в кредит (общую выручку от реа­лизации товаров и услуг следует разделить на две части - выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит, деление это можно произвести по фактическим данным за предыдущие периоды времени);

средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.

Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что поку­патель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформления сделки предоставления коммерческого кредита путем выпи­ски векселя - обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателем аккредитива.

Основные задачи управления дебиторской задолжен­ностью:

содействие росту объема продаж путем предоставле­ния коммерческого кредита;

рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;

повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;

определение степени риска неплатежеспособности покупателей;

расчет прогнозного размера резерва по сомнитель­ным долгам;

Процесс управления дебиторской задолженностью может быть представлен в виде алгоритма (рис. 17.1). Управ­ление дебиторской задолженностью состоит из нескольких этапов.

этап. Финансовый анализ деятельности предприятия - поставщика.

этап. Выработка кредитной политики предприятия.

этап. Принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности.

этап. Изменение кредитной политики предприятия.

этап. Контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов.

этап. Контроль за финансовым положением дебитора.

этап. При непогашении долга или его части - уста­новление оперативной связи с дебитором на предмет при­знания им долга.

этап. Обращение в арбитражный суд с иском о взы­скании просроченной задолженности.

этап. Возбуждение дела о банкротстве.

этап. Компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.

*************см рисунок 433************

Рис. 17.1. Алгоритм управления

Произведем этот анализ на примере ООО «Сервис». Вначале анализируется динамика дебиторской задолжен­ности и ее состав (табл. 17.1).

Таблица 17.1

Динамика дебиторской задолженности ООО «Сервис»

и ее состав

Дебиторская задол­женность	На начало периода		На конец периода		Изменение
	тыс. руб.			к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Покупатели и заказчики
Векселя к получе­нию
Задолженность дочерних и зависи­мых обществ
Задолженность участников (учре­дителей) по взно­сам в уставный капитал
Авансы выданные
Прочие дебиторы

Анализ позволяет определить, как изменилась величина дебиторской задолженности

за анализируемый период в целом и по отдельным ста­тьям, какие изменения произошли в ее структуре. По ООО «Сервис» дебиторская задолженность за год возросла в 3,4 раза при росте выручки от реализации за год на 22,8%. Наибольший рост имел место по покупателям и заказчи­кам. Сократилась задолженность прочих дебиторов, что привело к сокращению их доли в общей сумме дебиторской задолженности. В целом изменения в структуре дебитор­ской задолженности следует оценить как отрицательные.

Таблица 17.2

Анализ дебиторской задолженности ООО «Сервис» по срокам ее образования

			В том числе по срокам образования
	начало пери­ода	конец пери­ода		просрочка, дн.
			оплаты не на­ступил
задолжен­
тыс. руб.
тыс. руб.;
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу

Анализ табл. 17.2 показывает, что у предприятия возрос удельный вес просроченной дебиторской задолженности с 22,3 до 30%. Почти вдвое увеличился удельный вес нере­альной ко взысканию дебиторской задолженности. Особое внимание следует обратить на дебиторскую задолженность со сроком образования более 3 мес.

************см рисунок 438***********

Эти показатели характеризует качество дебиторской задолженности. Чем выше этот показатель, тем ниже лик­видность дебиторской задолженности.

Можно произвести анализ дебиторской задолженности по покупателям с целью выявления покупателей, нару­шающих сроки платежа. Можно также подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам.

Необходимо их сравнивать со среднеотраслевыми и с показателями других фирм этой же отрасли. Сильное отклонение от среднеотраслевых показателей (как в сто­рону увеличения, так и в сторону снижения) - плохой при­знак. Вялое востребование платежей и излишняя агрессия вряд ли уместны при проведении политики управления дебиторской задолженностью.

Необходимо учитывать цикличность бизнеса. Лучше рассчитывать коэффициенты отдельно для активных пери­одов и для периодов спада.

Необходимо сравнивать значения дебиторских коэф­фициентов при изменении кредитной политики, проводи­мой предприятием, и тем самым определять эффективность этой политики.

Необходимо различать продажи в кредит и за налич­ные. Если у предприятия преобладают продажи за налич­ные, а по продажам в кредит имеют место постоянные задержки и средний период оплаты слишком высок, то может быть стоит вообще прекратить продажи в кредит и продавать товары и услуги только за наличные.

Наличие дебиторской задолженности требует допол­нительных источников финансирования, так как средства отвлекаются из оборота предприятия. Такими источниками могут быть кредит (но за него нужно платить) и креди­торская задолженность (это дармовой источник). Следует стремиться к тому, чтобы кредиторская задолженность была больше дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод об эффективности проводимой предприятием кре­дитной политики, выявить ее недостатки и учесть их при разработке новой кредитной политики.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам :

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основывается на оценке уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестирования в нее финансовых средств.

В начале анализ оценивает уровень дебиторской задолженности предприятия и его изменения в предшествующем периоде, который определяется коэффициентом отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность.

КОАдз = ДЗ / ОА, (2)

где КОАдз - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности;

ОА - общая сумма оборотных активов.

Далее определяется средний период инкассации дебиторской задолженности, который характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель можно определить по формуле:

ПИдз = ДЗср / Оо, (3)

где ПИдз - средний период инкассации дебиторской задолженности;

ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде является оценка состава дебиторской задолженности по срокам ее инкассации.

КПдз = ДЗпр / ДЗ, (4)

где КПдз - коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

ДЗпр - сумма дебиторской задолженности, неоплаченная в предусмотренные сроки;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности.

ВПдз = ДЗпр/ Оо, (5)

где ВПдз - средний возраст просроченной дебиторской задолженности;

ДЗпр - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченный в предусмотренные сроки;

Оо - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Полученные результаты в ходе проведения этого анализа могут использоваться в дальнейшем при разработке кредитной политики организации .

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению с покупателями. Для этого предпринимателю необходимо решить следующие вопросы:

в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;

на какой тип кредитной политики следует ориентироваться предприятию.

Различают три типа кредитной политики предприятия: консервативный тип (направлен на минимизацию кредитного риска и при этом не направлен на получение дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции; основан на ограничении круга покупателей продукции в кредит, сведение к минимуму сроков предоставления кредита, а также его размеры), умеренный тип (ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа), агрессивный тип (ставит основной целью максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска подобных операций).

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту. Для этого предпринимателю необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит, средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита, коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции. Эта сумма определяется по формуле:

Идз = Орк * Кс/ц * (ППКср + ПРср) / 360, (6)

где Идз - необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

Орк - планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции, выраженный десятичной дробью;

ППКср - средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПРср - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

В случае отсутствия возможности у фирмы инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

4. Формирование системы кредитных условий, которые в себя включают:

кредитный период

кредитный лимит

стоимость предоставления кредита

размер штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями,

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.

В основе таких стандартов лежит кредитоспособность покупателей, которая характеризуется системой условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и полностью в оговоренные договором сроки выполнять все связанные с ним обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы :

определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;

формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей;

выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей;

группировку покупателей продукции по уровню кредитоспособности;

дифференциацию кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий осуществляются раздельно по каждой форме кредита.

По товарному кредиту оценка осуществляется обычно по следующим критериям: объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления; репутация покупателя в деловом мире; платежеспособность покупателя; состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность; объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по следующим критериям: дееспособность покупателя; уровень доходов покупателя и регулярность их формирования; состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение при взыскании суммы долга в судебном порядке.

После проведения оценки потенциального покупателя информация о нем вносится в информационную базу.

Анализ данной информации проводится путем непосредственного посещения клиента с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, то есть на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

Все кредитные условия предлагается подразделить в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей по таким параметрам, как:

Срок предоставления кредита;

необходимость страхования кредита за счет покупателей;

формы штрафных санкций и т.п.

Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности, которая включает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются факторинг, учет векселей, выданных покупателями продукции, форфейтинг.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности в рамках построения общей системы финансового контроля в организации как самостоятельный его блок.

Одним из видов таких систем является ABC-система применительно к портфелю дебиторской задолженности организации. В группу «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые проблемные кредиты); в группу «В» - кредиты средних размеров, в группу «С» - остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности организации .

Для того чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей, характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Этапы формирования политики управления кредиторской задолженностью :

1. Выработка стратегической линии для привлечения и использования заемного капитала. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй «дилеммой» является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т.д.), так и внутреннего порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и др.).

Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач - максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности, которые и определяют финансовую устойчивость компании. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

2. Определение наиболее приемлемых тактических подходов при выборе заемных средств. Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств: 1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес); 2) банковский или финансовый кредит; 3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам); 4) использование собственного «экономического превосходства».

Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть «бесплатным». Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе. Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) «распылены» между несколькими держателями, то все равно остается риск сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, «создание» солидных балансовых показателей. Не смотря на «дороговизну» и «проблематичность» привлечения, возможности банковского кредита должны быть использованы компанией на все 100 процентов. Если проект, реализуемый компанией действительно «рассчитан» на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент.

Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления. В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный «кредит» предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры «упущенной выгоды» от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные «правила» игры на рынке и характер договорных отношений (или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без «особых» последствий для собственного «превосходящего» бизнеса).

Экономическое превосходство заемщика пред кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в «состоянии» диктовать свои условия или требовать выполнения «всех» обязательств, так как может оказаться без «нужного» заказчика);

покупатель «обнаружил» организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора («пробелы» в учете и контроле, юридическая «несостоятельность» и т.д.).

3. Расчет и анализ соответствия определенных показателей их рамочному уровню. Как мы уже сказали выше, для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее «плановые» характеристики. Наиболее часто используемые коэффициенты, связанные с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициенты ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности или полной платежеспособности (норматив 0,2 - 0,4), коэффициент срочной ликвидности (норматив 0,8 - 1,0), коэффициент срочной ликвидности (норматив 1.0 - 2,0).

Так же используют коэффициенты деловой активности: коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, длительность оборота кредиторской задолженности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ причин возникших отклонений. Причинами отклонений (высокой кредиторской задолженности) на предприятии могут стать и общий спад рынка, и неправильно выбранная стратегия развития, и неэффективная работа менеджмента. Независимо от этого для вывода компании из кризиса можно использовать универсальные инструменты: снижение затрат, стимулирование продаж, оптимизацию денежных потоков, работу с дебиторами и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Разработка комплекса практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разработать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей.

Значительную роль в финансовом оздоровлении предприятий сыграла реструктуризация кредиторской задолженности.

Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности: уступка прав собственности на основные средства, уступка акций компании, проведение взаимозачетов, переоформление кредиторской задолженности, погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей.

Подведя итог, можно выделить, что формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. 2. Формирование принципов кредитной политики по отношению с покупателями. 3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному кредиту. 4. Формирование системы кредитных условий. 5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита. 6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. 7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. 8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

К этапам же формирование политики управления кредиторской задолженности относят следующие:

1. Выработка стратегической линии для привлечения и использования заемного капитала. 2. Определение наиболее приемлемых тактических подходов при выборе заемных средств. 3. Расчет и анализ соответствия определенных показателей их рамочному уровню. 4. Анализ причин возникших отклонений. 5. Разработка комплекса практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми параметрами.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Московский государственный университет технологий и управления им. К.Г. Разумовского

Институт «Экономики и бизнеса»

Кафедра «Финансового менеджмента»

Контрольная работа

По «Финансовому менеджменту»

Тема «Управление дебиторской задолженностью»

Введение

Теоретическая часть

2. Этапы политики управления дебиторской задолженностью

Расчетная часть

Заключение

Список литературы

Введение

Дебиторская задолженность это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:

· ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

· определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

· ускорение востребования долга;

· уменьшение бюджетных долгов;

· оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Наиболее распространенным видом дебиторской задолженности является задолженность покупателей и заказчиков за отпущенные им товары, материалы, услуги, выполненные и неоплаченные в срок работы; превышение задолженности по ссудам, выданным организацией своим работникам, над кредитами, полученными для этих целей. Дебиторская задолженность отвлекает средства из оборота организации, ухудшает ее финансовое положение. Своевременное взыскание дебиторской задолженности - важнейшая задача бухгалтерии организации. По истечении сроков исковой давности она подлежит списанию в убыток в составе внереализационных расходов.

Другой важнейший показатель - удельный вес просроченной дебиторской задолженности. С ростом объема продаж общая сумма просроченной дебиторской задолженности также возрастает, но ее удельный вес должен снижаться. Однако многое зависит от состава покупателей. Если увеличение объема продаж связано с освоением производства и реализацией новых товаров, рассчитанных на иной круг покупателей по сравнению со сложившимся, то возможны существенные изменения как динамики, так и удельного веса просроченной задолженности.

дебиторский задолженность управление оборачиваемость

Теоретическая часть

1. Экономическая сущность и классификация дебиторской задолженности

Как свидетельствует практика, в условиях современной рыночной экономики на различных этапах финансово-хозяйственной деятельности, предприятия сталкиваются с проблемой возникновения и взыскания дебиторской задолженности. Отсутствие четких стимулов контрагентов для исполнения задекларированных обязательств приводит к нежелательным для любой организации последствиям - возникновению дебиторской задолженности. Сложность данной ситуации усиливается малой эффективностью, и не оперативностью исполнительной системы. Следует отметить, что любые хозяйственные правоотношения сторон таят в себе риск возникновения долга. Начиная от договорных и, заканчивая деликатными обязательствами. На сегодняшний день предприятия и организации все чаще сталкиваются с неоплаченными счетами и неисполнительными обязательствами. Безобидная задержка платежа в иных случаях может привести к банкротству и потере в управлении, свертыванию инвестиционных программ, необходимости брать в долг и прочее. К сожалению, многим руководителям так и не удается выстроить целостную, эффективную и работоспособную систему возврата долгов.

В тоже время, сегодня успешно вести бизнес и никогда никому не одалживать практически невозможно, поэтому крайне необходимо правильно организовать работу в данном направлении. Долговой парадокс заключается в том, что общий размер дебиторской задолженности компании, чаще всего, уменьшается с ростом количества должников и совершаемых операций. Например, если ассортимент товаров компании и круг покупателей достаточно широк, невозвращение части задолженности становится некой константой бизнеса. Такую задолженность планируют и закладывают как элемент накладных расходов компании, а следить рекомендуют не за отдельными должниками, а за группами должников. Несмотря на огромное количество дебиторов, размер долга остается постоянным и терпимым, а риски диверсифицируются.
Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и, тем самым, уменьшает доход предприятия. Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решение которых должно способствовать улучшению финансового состояния предприятий, являются: - правильная организация учета дебиторской задолженности; - анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста. Ключевым моментом при управлении дебиторской задолженностью является понимание, что, с одной стороны, увеличение дебиторской задолженности приводит к увеличению объемов продаж. Это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита для авансирования оборотного капитала и это приведет к увеличению издержек (за счет платы за кредит). С другой стороны, при уменьшении сроков коммерческого кредита снизится дебиторская задолженность, но одновременно уменьшатся объемы продаж, и это может привести к повышению затрат на хранение готовой продукции, потере покупателей. При необходимости пополнить денежные средства целесообразнее прибегнуть к скидкам.

Скидки различают по срокам, когда при оплате в определенный срок происходит уменьшение цены покупки на несколько процентов, а также по объемам: при приобретении указанного объема покупатель получает товар по более низкой цене.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по нескольким признакам:

Классификационный признак	Виды дебиторской задолженности
1. По сроку погашения (по сроку предоставления капитала контрагенту)	дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
2. По качеству	нормальная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которой не наступил; сомнительная ДЗ - задолженность, по которой нарушен срок оплаты, определенный в договоре и которая не обеспечена залогом, банковской гарантией или поручительством третьих лиц; безнадежная дебиторская задолженность - ДЗ считается безнадежной по истечении срока исковой давности три года или признанная такой решением суда.
3. По степени ликвидности	«ликвидная» дебиторская задолженность; «низколиквидная» дебиторская задолженность; активы, обладающие быстрой реализуемостью (вся ДЗ).

2.Этапы политики управления дебиторской задолженностью

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

ДЗ за товары, услуги, работы, срок оплаты которых не наступил.

ДЗ за товары, услуги работы, неоплаченные в срок.

ДЗ по векселям полученным.

ДЗ по расчетам с бюджетом.

ДЗ по расчетам с персоналом.

Прочие виды ДЗ.

В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление ДЗ на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой ДЗ на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления ДЗ (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).

Политика управления ДЗ представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Формирование политики управления ДЗ предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) кредита и потребительского кредита.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение, как в нашей стране, так и в странах с развитой экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту. При расчете этой суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период представления отсрочки платежа, по отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.

4. Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

1) срок предоставления кредита (кредитный период);

2) размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

3) стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

4) система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктур финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью -- ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

8. Построение эффективных систем контроля над движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является «Система АВС» применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые «проблемные кредиты»); в категорию «В» -- кредиты средних размеров; в категорию «С» -- остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.

3. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью

Одной из причин возникновения просроченной дебиторской задолженности может стать работа с несостоятельными и неплатежеспособными компаниями или с компаниями, имеющими сомнительную репутацию на рынке. Чтобы снизить риск, необходимо проанализировать имеющуюся информацию о потенциальном партнере или клиенте.
Встреча с представителями данной компании и возможность получения ответов на такие вопросы, как год основания, уставный капитал, виды деятельности, клиенты и партнеры компании, поможет сформировать первоначальное мнение о статусе и надежности компании. Другим источником информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т. д. Некоторые компании обращаются также к конкурентам интересующей их компании. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной. Сегодня существует достаточно большое число компаний, которые ведут свою деятельность в сфере сбора, анализа информации и формирования единой базы данных по юридическим лицам из различных регионов. Отчеты этих компаний содержат регистрационные и банковские данные, информацию об учредителях юридического лица, его руководстве, финансовые и балансовые данные, сведения о привлечении данного предприятия к судебным разбирательствам или нахождении в «черном списке» неплательщиков.

Полученная информация о потенциальном партнере должна быть подвергнута тщательному анализу для принятия оптимального решения по условиям будущего сотрудничества.

Основными источниками информации для анализа финансового положения предприятия являются бухгалтерский баланс и формы бухгалтерской отчетности (например, «Отчет о прибылях и убытках»), а также данные текущего бухгалтерского и управленческого учета. При этом анализируются платежеспособность предприятия, тенденции в изменении дебиторской задолженности, ликвидность, показатели собственного капитала, финансовой устойчивости, фонды и активы компании. Кроме того, должна быть проанализирована платежная мораль потенциального клиента. Платежная мораль - это четкое и своевременное выполнение предприятием своих платежных обязательств. Зачастую неоплата счета вызвана не только отсутствием ресурсов у предприятия, но и установленной руководством политикой оплаты счетов, которая не всегда соответствует принципам пунктуальности оплат.

Расчетная часть

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (КОАдз).

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.

Период оборота дебиторской задолженности (Подз) или срок погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

где Тпер - продолжительность периода в днях (месяц, квартал или год в днях).

Из вышесказанного можно сделать вывод, что дебиторская задолженность - это далеко не всегда исключительно положительное явление для организации. При анализе финансовых результатов любой коммерческой организации стоит уделять огромное внимание этому виду актива, так как он учитывается в прибыли. Нередко складывается следующая ситуация. Согласно отчету о прибылях и убытках, компания может демонстрировать высокую доходность, то есть успешность на рынке и развитие. Однако дебиторская задолженность имеет большой удельный вес в оборотных активах этой фирмы, а вот денежные средства на ее счетах или малочисленны, или отсутствуют вовсе. Если деньги не были вложены в дальнейшее развитие производства, то это в целом плохой знак для всей организации. Это означает, что у нее отсутствуют реальные средства, которые идут не только на погашение задолженности перед другими фирмами или банками, но и на оплату труда работников, уплату налогов и сборов, не говоря уже об инвестировании в собственную деятельность.

Подобные ситуации складываются по множеству причин. На состояние дебиторской задолженности влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относится состояние экономики в стране в целом, уровень инфляции, колебание валютных курсов и прочее. Например, нередко происходит так, что дебитор задерживает платеж резко выросших цен. К внутренним факторам относится неграмотное управление дебиторской задолженностью, невыгодные для кредитора условия договора, отсутствие мер по воздействию не должника, неправильное ценообразование и т.д. В пример можно привести ситуацию, когда фирма предоставляет многим своим контрагентам, дебиторам, длительные сроки погашения задолженности. Из-за этого может возникнуть ситуация, когда компании срочно понадобятся денежные средства, но они еще не были переведены. В таких случаях приходится обращаться в банки для получения ссуды, что только увеличивает будущие расходы.

Список литературы

1. Бригхем Ю., Гапенски Л. «Финансовый менеджмент». Полный курс /Экономическая школа: Пер. с англ. (Ковалев В.В.) СПб, Экономическая школа, 1997 г., 1 -2тт. ISBN: 5-900428-30-3.

2. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений». Герда. Год издания. 2001. Страниц. 288. ISBN. 5-94125-018-5.

3. Волчков С.А. «Оценка финансового состояния предприятия». // Методы менеджмента качества. - 2002. - №3.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Экономическая сущность расчетов с дебиторами и кредиторами. Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

контрольная работа , добавлен 24.04.2003


Теоретические аспекты управления, понятие, сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости, анализ зарубежного опыта. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.

дипломная работа , добавлен 24.01.2010


Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.

курсовая работа , добавлен 07.02.2016


Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской задолженностью. Роль финансового анализа в процессе управления задолженностью.

курсовая работа , добавлен 01.05.2014


Экономико-производственные показатели деятельности предприятия. Сущность дебиторской задолженности. Анализ ее состава, структуры, динамики изменения и оборачиваемости. Рекомендации по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью.

курсовая работа , добавлен 05.02.2014


Сущность дебиторской задолженности предприятия. Особенности и основные этапы управления ею в условиях кризиса. Оценка состояния дебиторской задолженности и алгоритм управления ею в ОАО НПО "Наука". Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности.

дипломная работа , добавлен 11.10.2011


Понятие и экономическая сущность дебиторской задолженности. Методы и принцип управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ состояния и элементы политики управления дебиторской задолженность ООО "Ритм". Оптимизация долговых обязательств фирмы.

курсовая работа , добавлен 01.06.2014


Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Финансовая характеристика предприятия. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии и её совершенствование. Анализ состава, движения и оборачиваемости задолженности.

дипломная работа , добавлен 18.10.2014


Понятие и значение договорных отношений в сфере бизнеса. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости. Анализ хозяйственной деятельности ИП "СЛОБОДЯНИК М.А". Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.

дипломная работа , добавлен 15.05.2013


Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.

Для полного понимания методов управления дебиторской задолженностью, сначала следует разобраться с этапами управления.

Процесс управления дебиторской задолженностью можно разбить на пять этапов :

1. Этап предварительных расчетов и анализа дебиторской задолженности.

2. Этап выявления целей и задач управления дебиторской задолженностью.

3. Этап определения метода управления дебиторской задолженностью.

4. Этап корректировки.

5. Этап контроля и оценки достижения цели.

Первым этапом управления дебиторской задолженностью является анализ задолженности и прогнозирование ее возврата. Производится сверка расчетов с контрагентами, устраняются разногласия, и выявляется фактическая величина задолженности. Также на данном этапе возможно спрогнозировать изменение прибыли в результате уменьшения дебиторской задолженности.

В общем виде зависимость между прибылью и дебиторской задолженностью имеет вид, представленный на рисунке 3.

Рис.3

При низком значении дебиторской задолженности деятельность не поддерживается должным образом, контрагенты отказываются покупать товар у данной организации без отсрочки платежа, соответственно прибыль низкая (уровень дебиторской задолженности 1). При некотором оптимальном значении дебиторской задолженности (уровень 2) прибыль становится максимальной и любое отклонение от него в принципе не желательно. Неоправданное увеличение дебиторской задолженности (уровень 3) влечет за собой отвлечение средств из оборота и соответственно снижение прибыли. Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью должна обеспечить поиск компромисса между эффективностью работы и риском неоправданного увеличение дебиторской задолженности.

В общем виде алгоритм прогнозирования изменения прибыли предлагается представить в следующем виде :

оборотный капитал дебиторская задолженность

изменение прибыли в зависимости от изменения дебиторской задолженности;

DZi - дебиторская задолженность, возвращенная в периоде i;

Ni - сумма неустойки, начисленная организацией контрагенту;

i - период.

Предложенная формула отражает увеличение прибыли предприятия как сумму взысканной величины дебиторской задолженности организации и начисленных процентов в определенном отчетном периоде.

Дальнейший расчет коэффициента покрытия задолженности позволяет определить уровень ликвидности на данном этапе. Последующее ранжирование дебиторов по дате образования и величине позволит наметить очередность проводимой работы с конкретными дебиторами. Кроме того, в соответствии с последовательностью, приведенной в первой части исследования, проводятся экспертные опросы.

Ранжирование дебиторов возможно произвести, где дебитор 1 имеет максимальную задолженность, дебитор 2 меньшую и далее в убывающей последовательности.

Указанный способ ранжирования позволит выявить дебиторов, задолженность которых может считаться просроченной. Также, приведенный способ ранжирования дебиторской задолженности позволяет отразить динамику задолженности за отчетный период, выявить задолженность, по которой происходит неоправданный рост. Данный способ удобен для применения в крупных организациях, так как позволяет выявлять крупнейших дебиторов и проводить комплекс мероприятий по погашению их задолженности.

Также предлагается проранжировать контрагентов по значению кредитных рейтингов, в соответствии с таблицей 2.

В качестве двух наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя выделяют платежную дисциплину и объем продаж (в денежном выражении) в предшествующие периоды. Данные характеристики контрагентов наиболее полно отражают складывающие деловые отношения, позволяют определить финансовую дисциплинированность партнера, его важность с точки зрения объема поставок продукции.

Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг «D» или «Е» к ранжированию по объему продаж не допускаются, договора с ними заключаются на условиях, рассматриваемых руководством организации индивидуально для каждого контрагента. Для компаний, получивших рейтинги «А», «В» и «С», рекомендованы следующие условия работы :

На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. К примеру, для компании с рейтингом объема поставок «B» размер товарного кредита не должен превышать 50 млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга «А» кредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена - на 10% ниже базовой .

Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.

Кроме приведенных способов, с точки зрения различных научных школ, на предприятиях должны использоваться иные способы ранжирования дебиторской задолженности, например, по срокам ее возникновения. Классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Преимуществом данного способа ранжирования является то, что он позволяет выявлять дебиторов, задолженность которых просрочена или будет считаться просроченной в ближайшем будущем .

С целью недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в договоры с контрагентами целесообразно включать пункты, предусматривающие возложение на должника дополнительных обременений в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу).

В настоящее время наиболее применимыми являются следующие виды неустоек: договорная, штрафная, альтернативная. Договорная неустойка устанавливается в тексте договора соглашением сторон. При штрафной неустойке кредитор вправе требовать возмещения в полном объеме причиненных убытков и, сверх того, уплаты неустойки. Наконец, альтернативная неустойка предусматривает право потерпевшей стороны взыскать либо неустойку, либо убытки.

На этапе применения штрафов и неустоек для предприятия имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций, регламентирующей возможность их применения в каждом конкретном случае. Например, предлагается установить определенный размер штрафов для организаций, проранжированных в соответствии со значением кредитных рейтингов. Величина штрафов для каждой группы будет зависеть от количества дней, на которую производится задержка платежа, в соответствии со следующей шкалой штрафных санкций, приведенной в таблице 3.

Приведенная шкала штрафных санкций устанавливает фиксированную величину штрафов для каждого контрагента в зависимости от просрочки платежа в таблице 3.

Табл.3. Шкала штрафных санкций % .

Неустойка начисляется в процентах от просроченной суммы за каждый день просрочки платежа (таким образом, по условиям договора, если контрагент, отнесенный к группе «C», производит задержку платежа на срок от 30 до 60 дней, он обязан уплатить неустойку в сумме 0,03% от просроченной суммы). После проведения ранжирования дебиторской задолженности по дате образования и величине целесообразно в соответствии методикой начисления штрафных санкций произвести начисление штрафов на задолженность контрагентов по тем договорам, по которым произведена задержка выполнения работ или оплаты .

В целях оптимизации применения штрафов на предприятии предлагается методика применения штрафных санкций, регламентирующая порядок шагов, при работе с контрагентами .

1. На этапе заключения договора с контрагентом предприятие проводит комплекс мероприятий, необходимых для установления надежности и платежеспособности потенциального контрагента.

2. На основании данных о надежности контрагента предприятию присваивается кредитный рейтинг от А до Е (рейтинг А присваивается наиболее надежным, Е - наименее надежным).

3. В зависимости от присвоенного контрагенту кредитного рейтинга, в текст договора включается пункт о применении штрафных санкций в случае задержки выполнения работ, поставки товаров. Размер штрафов определяется в соответствии со шкалой штрафных санкций, приведенной в таблице 2 и 3. Таким образом, например, для организации с кредитным рейтингом С, в тексте договора предусматриваются штрафы при задержке платежа или выполнении работ, поставки товаров следующим образом :

При задержке от 0 до 30 дней - 0,02% от просроченной суммы за каждый день просрочки;

При задержке от 30 до 60 дней - 0,03% от просроченной суммы за каждый день просрочки;

При задержке от 60 до 90 дней - 0,04% от просроченной суммы за каждый день просрочки;

При задержке свыше 90 дней - 0,05% от просроченной суммы за каждый день просрочки;

4. В процессе текущей работы с контрагентами постоянно проводится мониторинг существующей дебиторской задолженности на предмет нарушения сроков исполнения обязательств.

5. В случае выявления случаев задержки платежа, выполнения работ или поставки товаров на просроченную сумму производится расчет штрафных санкций. Размер штрафов рассчитывается следующим образом:

А*В*С, где: (7)

А - сумма задолженности;

В - начисляемы процент, при задержки, зависящий от срока;

С - срок задолженности, дней.

6. Производится уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 60 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций. Рассчитывается по той же формуле.

7. Производится повторное уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 90 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций. Рассчитывается по той же формуле.

Аналогичным образом производится пересчет штрафов по истечении 90 дней.

8. Контрагенту направляется претензия, проводится комплекс мероприятий, направленных на предарбитражное урегулирование ситуации. В случае отказа дебитора погасить образовавшуюся задолженность направляется иск в Арбитражный суд о взыскании суммы основного долга и начисленных штрафных санкций.

Кроме вышеуказанных штрафных санкций приказом руководителя предприятия целесообразно ввести персональную ответственность должностных лиц, инициировавших заключение договора с «ненадежными» контрагентами, повлекшее возникновение просроченной или безнадежной для взыскания задолженности. Для этого необходимо закрепить ответственность сотрудников организации в регламенте управления дебиторской задолженностью. В упрощенном виде указанный регламент приведен в таблице 4.

Подобное регламентирование функций отделов и служб организации позволяет конкретизировать действия, осуществляемые ими в целях снижения дебиторской задолженности, а также установить персональную ответственность за необоснованный рост задолженности.

Также на данном этапе необходимо провести анализ платежеспособности дебитора на предмет возможности взыскания дебиторской задолженности.

Анализ платежеспособности должен проводится финансовой службой совместно со службой экономической безопасности предприятия. Результатом указанного анализа является таблица 5, полученная на этапе ранжирования по дате возникновения с разбивкой на реальную и нереальную к взысканию задолженность.

Для задолженности, реальной для взыскания необходимо провести полный комплекс мероприятий для ее расшивки, задолженность нереальную для взыскания по истечении срока исковой давности в 3 года, установленного статьей 196 Гражданского кодекса РФ, необходимо представить на рассмотрение комиссии по списанию дебиторской и кредиторской задолженности для анализа на возможность списания за баланс.

Табл.4. Регламент управления дебиторской задолженностью организации .

Кроме того, на данном этапе необходимо исследовать задолженность на предмет возможности ее расшивки с помощью наработанных, стандартных схем.

Проведение мониторинга дебиторской и кредиторской задолженности на предмет возможности погашения с помощью стандартных схем на этапе предварительных расчетов и анализа позволяет упростить и ускорить расшивку задолженности.

Вторым этапом управления дебиторской задолженности является выявление целей и задач управления дебиторской задолженностью. На основании анализа дебиторской задолженности, проведенного на первом этапе, задолженность конкретных дебиторов можно разделить на непросроченную, просроченную и отсроченную в зависимости от даты образования (для целей расчетов просроченной считается задолженность, числящаяся более 3 месяцев от даты образования, отсроченной задолженностью считается реструктуризированные долги и долги, на которые наложен мораторий).

Для просроченной задолженности, в соответствии с установленной шкалой штрафных санкций рассчитывается размер штрафа и определяется окончательная сумма задолженности.

Далее, в зависимости от того, в какую категорию попала задолженность конкретного дебитора, к разработке, в соответствии с рисунком 4, принимается одна из трех стратегий - стратегия учета, стратегия взыскания или стратегия наблюдения за возможностью взыскания .

Стратегия учета проводится по отношению к непросроченной задолженности и не требует активных действий по взысканию. На данной стадии задолженность является нормальным следствием рыночных отношений. В этой ситуации величина задолженности с учетом просрочки платежа не отличается от первоначальной задолженности.

Табл.5. Реестр дебиторской задолженности с разбивкой на реальную и нереальную для взыскания .

Рис.4.

Стратегия взыскания проводится по отношению к просроченной дебиторской задолженности и требует более активных действий по ее взысканию.

На данной стадии первоочередная задача заключается в сведении к минимуму разницы между величиной дебиторской задолженности с учетом просрочки платежа и первоначальной величиной задолженности, то есть сокращения срока просрочки платежа.

Стратегия наблюдения за возможностью взыскания проводится по отношению к отсроченной дебиторской задолженности и не требует иных действий, помимо наблюдения за финансовым состоянием партнера с целью взыскания суммы долга.

Третий этап составляет определение метода управления дебиторской задолженностью на основании выбранной на втором этапе стратегии. В том случае, если к разработке принята стратегия учета, целесообразно использовать самые удобные для предприятия способы расчетов, а именно взыскание задолженности денежными средствами, проведение зачетных схем или уступка долга третьим лицам на основании договоров цессии или факторинга. В случае если разрабатывается стратегия взыскания, а задолженность является просроченной, помимо «удобных» способов расчетов (денежными средствами, зачетными схемами), целесообразно использовать менее предпочтительные, но необходимые способы расчетов, как обмен долга на акции должника, оформление задолженности векселем, подписание соглашения об отступном, а в случае неудачного исхода перечисленных методов - обращение в Арбитражный суд. В том случае, если задолженность дебиторов является реструктуризированной, или на нее наложен мораторий, необходимо проводить наблюдение за возможностью ее взыскания.

Все перечисленные методы в большинстве случаев приводят к эффективному результату, однако на четвертом этапе, этапе корректировки, происходит поправка «идеальных» условий на условия реальных рыночных отношений. Помимо деятельности предприятия по взысканию дебиторской задолженности, на расшивку долгов могут оказать влияние такие факторы, как политика правительства в отношении финансово-хозяйственных отношений между предприятиями, поведение конкурентов, устойчивость финансового состояния партнеров-должников, добросовестность партнеров, состояние секторов экономики страны, состояние инвестиций в отрасли, состояние внешнеэкономических связей на макроэкономическом уровне, компетентность персонала организации. В случае, если указанные факторы оказывает положительное или отрицательное воздействие на деятельность организации, уровень взысканной дебиторской задолженности соответственно увеличивается или уменьшается.

На пятом этапе проводится анализ дебиторской задолженности после осуществления мероприятий по ее взысканию. В том случае если на этом этапе дебиторская задолженность равна нулю, то делается вывод о том, что проведенные мероприятия оказались верными, проведенный способ взыскания заносится в базу данных для дальнейшего применения в аналогичной ситуации.

Если на этом этапе дебиторская задолженность меньше, чем до проведения мероприятий по ее взысканию, то задолженность взыскана частично, необходимо вернуться к этапу определения метода управления дебиторской задолженностью и выбрать один из методов окончательной расшивки долга. Если же дебиторская задолженность на этом этапе равна задолженности до проведения мероприятий по взысканию, то мероприятия оказались неудачными и необходимо провести анализ дебиторской задолженности на возможность списания и принять решение о том, вернуться ли к этапу определения метода управления дебиторской задолженностью с целью выбрать иной способ взыскания задолженности, либо целесообразнее отказаться от ее взыскания.

Одним из важнейших этапов приведенной модели управления дебиторской задолженностью является определение метода управления дебиторской задолженностью. На данном этапе руководству предприятия необходимо принять решение о способе расшивки долга, от правильности которого зависит конечный результат взыскания конкретной задолженности.

Взыскание любой дебиторской задолженности необходимо начинать с рассмотрения возможности погашения наиболее удобными способами -денежными средствами или векселями со сроком гашения «по предъявлению». Это самый выгодный способ расчетов, так как гарантирует полную оплату.

Только в случае отсутствия такой возможности целесообразно переходить к рассмотрению иных способов расчетов - проведение зачетных схем, цессия, принятие в оплату дисконтных векселей, бартерные сделки. Данные способы расчетов являются менее предпочтительными, так как не гарантируют оплату в полном объеме.

Зачет встречных требований может осуществляться при наличии обязательств по расчетам у двух и более сторон, когда они в результате исполнения разных по содержанию договоров по отношению друг к другу одновременно являются и дебитором, и кредитором. Также эффективным и довольно распространенным способом расчетов являются договора цессии. Согласно этому договору право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за соответствующую плату, причем согласия должника не требуется. Недостатком данного способа расчетов является то, что нередко право требования уступается с дисконтом и предприятие не получает полную сумму долга. Также одним из способов ликвидации дебиторской задолженности является принятие в оплату дисконтных векселей, что ведет к потерям, однако позволяет уменьшить дебиторскую задолженность .

В том случае, если не один из вышеперечисленных методов взыскания дебиторской задолженности не принес результатов, необходимо предпринимать не самые выгодные, но необходимые меры - обмен долга на акции, подписание соглашения об отступном, новация, оформление векселя (должник-эмитент), обращение в Арбитражный суд.

При невозможности взыскания дебиторской задолженности и истечении срока исковой давности, задолженность должна быть передана на рассмотрение комиссии по списанию дебиторской и кредиторской задолженности для проведения анализа на предмет списания в соответствии с действующим законодательством.

По результатам исследований можно сделать следующий вывод: представленная модель управления дебиторской задолженностью предприятия охватывает все этапы процесса управления и отвечает условиям, предъявляемым к данному процессу. В данной модели выделяется этап выбора экономического решения и подходы к анализу дебиторской задолженности.